久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)：
     公司配套項(xiàng)目取得新突破
    2012 年上半年，公司先后取得一汽-大眾和上海大眾的配套項(xiàng)目訂單。公司已成為一汽-大眾MQB 項(xiàng)目車(chē)型后制動(dòng)盤(pán)產(chǎn)品的批量配套商。預(yù)計(jì)這兩款車(chē)型2013 年銷(xiāo)量合計(jì)達(dá)25 萬(wàn)輛，則增加公司收入7500 萬(wàn)元左右，增厚EPS0.03 元。另外，公司被確定為上海大眾Octavia NF A+項(xiàng)目后制動(dòng)盤(pán)配套商，供貨份額為80%。公司取得一汽和上海大眾主力新車(chē)型配套資格，彰顯公司競(jìng)爭(zhēng)力不斷加強(qiáng)。技術(shù)優(yōu)勢(shì)與成本優(yōu)勢(shì)將助公司在進(jìn)口替代市場(chǎng)取得一席之地。
     公司主要下游客戶恢復(fù)增長(zhǎng)
    2012 年隨著二三線地區(qū)汽車(chē)需求釋放，公司主要配套客戶銷(xiāo)量恢復(fù)帶動(dòng)公司產(chǎn)品增長(zhǎng)；同時(shí)公司積極拓展合資客戶，改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，盈利能力將進(jìn)入上升通道。
     維持公司“增持”投資評(píng)級(jí)
    預(yù)計(jì)公司2012-2014 年的EPS 分別為0.32/0.40/0.54 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)公司2012-2014年動(dòng)態(tài)市盈率分別為20 倍/16 倍/12 倍，綜合考慮公司在制動(dòng)器行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，部分產(chǎn)品（如ABS）處于快速拓展市場(chǎng)的階段，未來(lái)上升空間很大，因此維持公司股票“增持”的投資評(píng)級(jí)。