>> 宏源證券-泰禾集團(tuán)(000732)中報(bào)簡(jiǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng),螢石礦值得關(guān)注-120802
| 上傳日期： |
2012/8/3 |
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| 432KB |
| 格式： |
pdf |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
買(mǎi)入 |
作者： |
祖廣平 |
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報(bào)告摘要： 今年上半年公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)26.52%。根據(jù)公司中報(bào)數(shù)據(jù)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入44869.34 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4051.38 萬(wàn)元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4208.87 萬(wàn)元，分別比上年同期增長(zhǎng)23.64%、26.52%、80.04%；上半年公司實(shí)現(xiàn)EPS 為0.04 元。 住宅銷(xiāo)售業(yè)務(wù)為上半年業(yè)績(jī)主要來(lái)源。今年上半年公司泰禾〃紅峪、泰禾〃紅樹(shù)林分別實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售合同金額53164.99 萬(wàn)元、6367.51 萬(wàn)元； 泰禾〃紅御、運(yùn)河岸上的院子共實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售合同金額 18849.00 萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)公司住宅地產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)可結(jié)轉(zhuǎn)銷(xiāo)售收入37859.97 萬(wàn)元，上述地產(chǎn)項(xiàng)目均有較強(qiáng)的盈利能力，今年仍然是公司業(yè)績(jī)的重要來(lái)源。 商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目將開(kāi)始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。今年上半年，公司兩個(gè)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目（30 萬(wàn)平米的五四北"泰禾廣場(chǎng)"與65 萬(wàn)平米的東二環(huán)"泰禾廣場(chǎng)" 報(bào)告期內(nèi)），均分批開(kāi)盤(pán)銷(xiāo)售，已實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售合同金額56235.86 萬(wàn)元。 萬(wàn)噸有機(jī)氟項(xiàng)目明年初投產(chǎn)。公司計(jì)劃投資額不超過(guò)94283.46 萬(wàn)元， 建成年產(chǎn)氟樹(shù)脂、氟聚合物等有機(jī)氟產(chǎn)品合計(jì)約1.1 萬(wàn)噸的產(chǎn)能。目前該項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)可以在2013 年初建成投產(chǎn)。 收購(gòu)螢石礦采礦權(quán)，利于公司氟化工業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展。今年5 月份公司出資800 萬(wàn)元設(shè)立河北隆化海峽礦業(yè)有限公司，6月份該公司出資300 萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)隆化縣湯頭溝鎮(zhèn)河洛營(yíng)螢石礦采礦權(quán)，采礦區(qū)面積為0.3774 平方千米，目前正在辦理該采礦權(quán)的過(guò)戶手續(xù)。根據(jù)政策形勢(shì)，未來(lái)螢石礦資源愈加珍貴，公司的收購(gòu)行為將為未來(lái)發(fā)展提供長(zhǎng)久動(dòng)力。 盈利預(yù)測(cè)。公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為業(yè)績(jī)提供了有力保障，氟化工業(yè)務(wù)更有巨大想象空間。預(yù)計(jì)2012－2014 年公司EPS 分別為0.38 元、0.50 元、0.61 元，給予"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格10.00 元。
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