>> 國泰君安-廈門鎢業(yè)(600549)《福建省加強稀土資源保護科學(xué)開發(fā)稀土資源行動方案(2012~2015年)》點評：福建稀土政策助廈門鎢業(yè)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入快車道-120806
| 上傳日期： |
2012/8/7 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
桑永亮 |
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此報告為加密報告 |
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事件：
福建再出稀土政策，行業(yè)集中度持續(xù)趨升。年底前完成組建以廈門鎢業(yè)為核心的福建稀有稀土集團，加快推進已建礦山的資源整合。在政策扶持上，每年安排最少1 千萬元專項用于全省稀土勘查。用兩年時間，建立起規(guī)范有序的稀土資源開發(fā)秩序，遏制全省稀土非法盜采行為；培育1 個產(chǎn)值超過200 億元具有國際競爭力的稀土龍頭企業(yè)，力爭創(chuàng)建1 個國家級稀土產(chǎn)業(yè)園（基地），建設(shè)2 個稀土綠色開采示范礦山， 建設(shè)1 個國家級稀土及應(yīng)用產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)平臺，到2015 年稀土產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達到400 億元以上，形成合理開發(fā)、有序生產(chǎn)、高效利用、技術(shù)先進、集約化發(fā)展的稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的格局。 福建是繼廣東、湖南之后第三個出臺稀土整合政策的省份。我們判斷國家在推行三家央企整合南方稀土的策略遇到阻力無法貫徹后，政策發(fā)生了調(diào)整，改為由各省先行整合。福建的稀土整合同樣受到工信部的支持。 福建目前在產(chǎn)的有五個稀土礦，按政策后續(xù)將整合入廈門鎢業(yè)。五個稀土礦分別是長汀縣楊梅坑稀土礦、連城縣黃坊稀土礦、連城縣文坊稀土礦、上杭縣加莊稀土礦、三明中山稀土礦。其中我們查到上杭縣加莊稀土礦和連城縣黃坊稀土礦隸屬于廈門鎢業(yè)的子公司龍巖稀土開發(fā)有限公司。根據(jù)福建的稀土整合政策，其余三個稀土礦整合到廈門鎢業(yè)也已成為板上釘釘之事。福建探明控制稀土儲量5 萬噸，遠景儲量接近200 萬噸，且是珍貴的離子型稀土。整合后，廈鎢的稀土產(chǎn)業(yè)將獲得足夠的資源保障。
政策將助廈門鎢業(yè)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入快車道，維持增持評級。廈門鎢業(yè)的的發(fā)展戰(zhàn)略是"向上游拓展占有資源，向下游延伸占有市場"，在稀土產(chǎn)業(yè)上這個方針貫徹的尤其清晰。從上游看，政策已經(jīng)支持福建的稀土都由廈鎢整合；從下游看，打造200 億產(chǎn)值龍頭公司，打造稀土產(chǎn)業(yè)園區(qū)，說明福建政府對廈鎢的深加工也會提供足夠的支持。廈門鎢業(yè)依然是有色板塊中的成長股，維持增持評級。
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