久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
    中國(guó)平安壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)在2012 年1~7 月期間的累計(jì)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為833.09 億元、565.84 億元、1.33 億元和37.66 億元。
    點(diǎn)評(píng)：
    1、 2012 年1-7 月平安壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入833.09 億元，同比增長(zhǎng)5.7%，其中7月壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為83 億元，同比增長(zhǎng)24.2%。中國(guó)平安壽險(xiǎn)保費(fèi)收入增速繼3、4 月低迷之后明顯改善，當(dāng)月保費(fèi)收入已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月超過(guò)10%，本月更是超過(guò)20%，主要原因是因?yàn)槿ツ晖诒ＹM(fèi)收入技術(shù)較低。在壽險(xiǎn)全行業(yè)保費(fèi)增速低迷的情況下，中國(guó)平安累計(jì)保費(fèi)增速能夠維持在5.7%左右是相當(dāng)不錯(cuò)的。
    2、 平安產(chǎn)險(xiǎn)1-7 月保費(fèi)收入565.84 億元，同比增長(zhǎng)為19.6%。7 月單月產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入78 億元，同比增長(zhǎng)19.3%。保監(jiān)會(huì)5 月加強(qiáng)產(chǎn)險(xiǎn)監(jiān)管,不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)得到遏制，規(guī)范的大產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增速有了顯著的提高,連續(xù)三個(gè)月保持20%左右的增速。我們認(rèn)為監(jiān)管強(qiáng)弱是影響產(chǎn)險(xiǎn)盈利水平最主要的因素，監(jiān)管加強(qiáng)有利于降低產(chǎn)險(xiǎn)公司綜合成本率，提升行業(yè)盈利水平。
    投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示
    我們預(yù)測(cè)中國(guó)平安2012-2014 年EPS 分別為3.10、3.69 和4.26 元，目標(biāo)價(jià)61.20元，給予買入評(píng)級(jí)，我們認(rèn)為員工股事件解決后會(huì)有估值修復(fù)，我們重點(diǎn)推薦中國(guó)平安。未來(lái)存在重大災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)以及資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。