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    事件：
    江鉆股份發(fā)布對(duì)外投資進(jìn)展公告，通過(guò)了《關(guān)于公司收購(gòu)美國(guó)PDC Logic有限責(zé)任公司40%股權(quán)以及公司與美國(guó)Hijet鉆頭有限責(zé)任公司設(shè)立合資公司的議案》。根據(jù)公司去年9月發(fā)布的《合作意向》，公司本次對(duì)外投資將分兩步完成：PDCL公司股東將所持有的所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給Hijet公司，公司在美國(guó)設(shè)立全資子公司收購(gòu)Hijet公司持有的PDCL公司40%股權(quán)。目前，公司已在美國(guó)完成全資子公司的設(shè)立。
    投資要點(diǎn):
    ?本次投資有利于公司加強(qiáng)金剛石鉆頭業(yè)務(wù)，完善技術(shù)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
    公司是國(guó)內(nèi)鉆頭企業(yè)的龍頭，市場(chǎng)占有率達(dá)到85%，但是金剛石鉆頭占有率不足10%。PDCL公司是主要從事金剛石鉆頭的生產(chǎn)及銷售，本次投資有利于公司加強(qiáng)金剛石鉆頭業(yè)務(wù)，完善技術(shù)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
    ?本次對(duì)外投資有利于公司進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)渠道
    公司是國(guó)內(nèi)最大鉆頭企業(yè)，但是國(guó)際市場(chǎng)占有率僅約15%，尚有進(jìn)一步提升空間，本次投資有利于公司進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)渠道，打開(kāi)海外市場(chǎng)。
    ?估值和投資建議
    我們預(yù)計(jì)公司2012-2013年EPS分別為0.32元、0.39元，對(duì)應(yīng)的市盈率為52倍、42倍。暫不給于評(píng)級(jí)。
    ?重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)
    股價(jià)催化劑（正面）：油價(jià)上漲、各國(guó)石油勘探開(kāi)采投資上升風(fēng)險(xiǎn)提示（負(fù)面）：油價(jià)下跌，相關(guān)投資下降