>> 中投證券-長信科技(300088)業(yè)績略超預(yù)期,看好5代線-121028
| 上傳日期： |
2012/10/30 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
王鵬，王國勛 |
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投資要點(diǎn)：
公司公告前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.53 億，同比增長25%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.52億，同比增長17%，在公司業(yè)績預(yù)測范圍偏上限，為行業(yè)一片慘淡的三季報中，難得看到略超預(yù)期的公司
1、 從公司季報中可以看出，公司目前景氣度非常高，各條ITO 和TP-sensor 產(chǎn)線已經(jīng)全滿，公司減薄業(yè)務(wù)也已經(jīng)開始貢獻(xiàn)業(yè)績；2、 公司已經(jīng)成功研發(fā)出OGS18.5 寸、11.6 寸、13.3 寸和21.6 寸等電容屏sensor，四季度還將開發(fā)出14 寸OGS 和27 寸AIO，并且值得一提的是公司正在加緊建設(shè)模組生產(chǎn)線，這將大大提升公司在Ultrabook 和AIO 供應(yīng)鏈中地位；
3、 Win8 盛典開啟，觸控行業(yè)空間幾乎翻倍：Ultrabook 定位于工作+娛樂，隨著Win8 正式推出，觸控Ultrabook 將逐漸成為潮流，按行業(yè)空間計算，全球手機(jī)年銷量18 億部，全球NB 年銷量3 億部，而一臺NB 所需觸控面積約相當(dāng)于8~10 臺手機(jī)，所以觸控Ultrabook的普及將提升觸控行業(yè)市場空間近一倍！4、 從供應(yīng)鏈?zhǔn)芤娉潭葋砜?，目前在Ultrabook 供應(yīng)鏈中大陸廠商地位最高的為近年來新崛起的觸摸屏行業(yè)，以長信科技、萊寶高科和歐菲光等為代表的大陸觸控企業(yè)，在Ultrabook 供應(yīng)鏈中已經(jīng)扮演較為重要角色，并都得到Intel 高度評價；
5、 我們預(yù)計公司2012~2013 年EPS 為0.66 和0.9；風(fēng)險提示
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