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>> 申銀萬國-光大證券(601788)定增預(yù)案明確募資不超80億-130131
上傳日期:   2013/1/31 大?。?/td>   174KB
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評級:   增持 作者:   孫婷
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    2013 年1 月30 日,光大證券“非公開發(fā)行A 股股票預(yù)案(修訂稿)”經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十一次會(huì)議審議通過。本次修訂稿在2012 年8 月公布的原預(yù)案的基礎(chǔ)之上,進(jìn)一步明確了定增的募資總額并調(diào)整了股東大會(huì)決議的有效期。
    明確本次定增募資總額不超過80 億,并調(diào)整股東大會(huì)決議有效期至一年。本次修訂稿中對定增的募資總股份和每股最低價(jià)格均未進(jìn)行調(diào)整,依然按照不超過6 億股,每股價(jià)格不低于11.74 元的價(jià)格募資。在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步明確了募資總額為不超過80 億元人民幣。同時(shí),由于公司股價(jià)受市場行情波動(dòng)變動(dòng)較大,新定增預(yù)案將股東大會(huì)審議有效期自2012 年11 月28 日起18 個(gè)月縮短至12 個(gè)月。修訂稿整體變動(dòng)不大。公司股價(jià)自去年12 月以來有大幅回調(diào),1月交易日均價(jià)13.89 元,高于定增預(yù)案中最低價(jià)18%,為成功增發(fā)提供了保障。
    目前,預(yù)案已取得證監(jiān)會(huì)無異議函,需待股東大會(huì)通過后再交證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
    募集資金的主要投向?yàn)閷π庞脴I(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的擴(kuò)容,以及對重要子公司的增資。本次修訂稿并未對公司定增資金使用方向進(jìn)行更改,結(jié)合預(yù)案及前期對公司的調(diào)研,本次定增募資將主要用于補(bǔ)充公司凈資本,擴(kuò)大類信貸業(yè)務(wù)規(guī)模(包括雙融和約定購回業(yè)務(wù));另一方面,公司要進(jìn)一步加大對盈利能力較強(qiáng)的子公司的投資規(guī)模,包括光大期貨公司、富尊投資公司(另類投資子公司)、光大資產(chǎn)管理公司;以及公司衍生品量化交易平臺(tái)的建設(shè)等。
    定增將有效補(bǔ)充公司凈資本,進(jìn)一步優(yōu)化公司的盈利結(jié)構(gòu)并鞏固其行業(yè)地位。
    作為綜合實(shí)力行業(yè)前六的券商,公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展積極,已獲得大部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)的牌照。同時(shí),公司在衍生品相關(guān)的策略交易上已經(jīng)找到了較為明確的盈利模式,在衍生品交易和資格的獲取上目前處于行業(yè)前列。公司融資融券市場份額4.54%,按照全行業(yè)2500 億的類信貸業(yè)務(wù)總量來算,年底公司類信貸業(yè)務(wù)余額可達(dá)113 億元,公司當(dāng)前凈資本僅為214 億(2012Q3),定增將有效補(bǔ)充公司的資金需求。
    
 
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