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汽車行業(yè)：東風(fēng)汽車、長(zhǎng)安汽車
    2013 年02 月18 日（第8 周）
    本期【卓越推】的股票是：東風(fēng)汽車（600006）和長(zhǎng)安汽車（000625），都為繼續(xù)推薦公司。
    上期【卓越推】東風(fēng)汽車漲幅為1.25%，相對(duì)滬深300 的超額收益為0.21％，長(zhǎng)安汽車漲幅為8.16%，相對(duì)滬深300 的超額收益為7.13％。
    東風(fēng)汽車（600006）：“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.00 元（2013-2-8 收盤價(jià)3.24 元）
    核心推薦理由：1、公司目前正由單一輕型商用車向輕型商用車和輕型乘用車并重轉(zhuǎn)變，新產(chǎn)品、新產(chǎn)能加速業(yè)務(wù)升級(jí)和增長(zhǎng)。2、公司資產(chǎn)質(zhì)量良好，凈現(xiàn)金較高。3、我們預(yù)計(jì)東風(fēng)汽車 2012-2014 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約194.48 億元、229.33 億元和272.76 億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別約0.75 億元、3.02 億元和5.66 億元。相應(yīng)的EPS 分別約0.04 元、0.15 元和0.28 元。
    關(guān)鍵假設(shè)： 汽車行業(yè) 2013 年恢復(fù)景氣預(yù)期，增長(zhǎng)在20%以上。
    股價(jià)催化因素及時(shí)間：1、整體市場(chǎng)估值的修復(fù)；2、公司新產(chǎn)品的銷量達(dá)至預(yù)期；3、涉及公司經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略調(diào)整和安排。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：1、國(guó)家對(duì)行業(yè)的政策干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)；2、公司既有股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)下的管理風(fēng)險(xiǎn)；3、鄭州日產(chǎn)股權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)。