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中投證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)13年電網(wǎng)側(cè)增速有望加快-130326
上傳日期:
2013/3/29
大?。?/td>
208KB
格式:
pdf
來源:
評級:
強(qiáng)烈推薦
作者:
崔瑩
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
13 年主要客戶情況跟蹤與判斷:1、預(yù)計(jì)來源于國網(wǎng)收入同比增長20%+,增長來源于大集中項(xiàng)目和農(nóng)電縣公司上劃;2、預(yù)計(jì)來源于國電收入同比增長30%+,增長來源于燃料、基建和生產(chǎn)項(xiàng)目;3、預(yù)計(jì)來源于南網(wǎng)收入同比增長40%+,增長來源于財(cái)務(wù)一體化項(xiàng)目的啟動(dòng)。
綜合分析13 年收入增速在30%左右。
預(yù)計(jì)市場拓展仍以電力行業(yè)為主:主攻華能、中電投、華電和大唐等其他四大發(fā)電集團(tuán),跨行業(yè)則優(yōu)先非產(chǎn)品制造型行業(yè)。目前已通過風(fēng)控切入華能,積極參與中電投管控選型,上述四大發(fā)電集團(tuán)與遠(yuǎn)光無股權(quán)關(guān)系,市場突破更能體現(xiàn)公司在電力行業(yè)的競爭優(yōu)勢。
成立大客戶事業(yè)部加強(qiáng)市場拓展:公司在北京和廣州各成立一個(gè)事業(yè)部加強(qiáng)大企業(yè)客戶拓展,目標(biāo)3 年收入過億元,拓展2 個(gè)以上行業(yè)。
在機(jī)構(gòu)設(shè)置上,分拆較大的營銷機(jī)構(gòu)以細(xì)化考核,同時(shí)成立六大區(qū)域中心以強(qiáng)化區(qū)域管理。
數(shù)據(jù)大集中平臺和燃料項(xiàng)目是研發(fā)重點(diǎn):與IBM 合作研發(fā)國網(wǎng)數(shù)據(jù)大集中平臺,預(yù)計(jì)成熟后系統(tǒng)將支撐上萬家單位,且使得公司產(chǎn)品上一個(gè)臺階;通過自上而下推廣國電燃料項(xiàng)目,有望在燃料等方面建立電力行業(yè)主導(dǎo)品牌,形成軟硬件一體化的集團(tuán)級解決方案能力。
電力改革影響偏正面:國網(wǎng)已澄清按區(qū)域“一拆五”的傳言,預(yù)計(jì)電網(wǎng)改革大方向是輸配分開,輸配分開機(jī)會類似廠網(wǎng)分離,遠(yuǎn)光在電網(wǎng)積累多年,產(chǎn)品滿足度領(lǐng)先于國內(nèi)其他軟件廠商,且不斷做實(shí)的分支機(jī)構(gòu)構(gòu)成較強(qiáng)的護(hù)城河,有望受益于電力改革。
遠(yuǎn)光軟件股票研究報(bào)告
中投證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)實(shí)際控制人追加鎖定有利于估值修復(fù)-130228
民生證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)股東追加承諾點(diǎn)評:承諾力度空間,有望熨平估值折價(jià)-130301
長城證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)股東追加承諾點(diǎn)評:減持落地情況遠(yuǎn)超市場預(yù)期,維持“強(qiáng)烈推薦“投資評級-130301
長城證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)業(yè)績快報(bào)點(diǎn)評:業(yè)績略超預(yù)期,靜待大股東減持落地-130228
中投證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)業(yè)績符合預(yù)期,13年值得期待-130227
申銀萬國-遠(yuǎn)光軟件(002063)2012年業(yè)績快報(bào)點(diǎn)評:收入低于預(yù)期或是有所保留-130228
申銀萬國-遠(yuǎn)光軟件(002063)調(diào)研報(bào)告:盈利能力堪比茅臺-130128
國泰君安-遠(yuǎn)光軟件(002063)業(yè)績穩(wěn)健增長,符合預(yù)期-130108
光大證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)2012年業(yè)績基本落定,2013年較快增長依然可期-130107
民生證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)股東追加承諾點(diǎn)評:再次追加承諾穩(wěn)定市場預(yù)期-121231
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