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投資要點
    中報預增內(nèi)容：
    公司公告 2013 年半年度凈利潤增長大幅50%-60%（2012 年同期凈利潤11342 萬元），即17013 萬-18148 萬元，取中值為17580 萬。
    我們的分析
    預計傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的增速在10%以內(nèi)，假定10%也就是12476 萬元，意味著邊鋒在并表后的2 個月貢獻了5104 萬元凈利潤，相當可觀。
    細分邊鋒的業(yè)務(wù)來看，依照我們之前的跟蹤，年中時三國殺OL 的月收入在1500 萬以上，即對應(yīng)2 個月的凈利潤是1500 萬左右；即邊鋒另一盈利來源棋牌平臺在5-6 月貢獻了3600 萬凈利潤，由此推斷棋牌平臺凈利潤增速亦為正，市場擔心的業(yè)績下滑現(xiàn)象沒有出現(xiàn)。
    盈利預測及估值
    綜合來看，邊鋒全年凈利潤有望突破3 億元，大幅超越收購時的承諾，對浙報的并表貢獻在2 億元左右。我們在7 月2 號的跟蹤報告中已經(jīng)上調(diào)備考凈利潤值，但仍不排除下半年邊鋒游戲繼續(xù)超預期推高全年業(yè)績的可能。暫維持全年備考eps0.91 元的判斷，重申買入評級。