>> 國金證券-中海達(300177)三維激光應(yīng)用考古挖掘，產(chǎn)品市場空間巨大-130725
| 上傳日期： |
2013/7/26 |
大小： |
416KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
趙旭翔，張帥 |
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事件
近日，湖北省隨州葉家山西周墓葬群二期發(fā)掘工程收官，在發(fā)掘過程中首次使用中海達三維激光掃描儀對西周馬坑進行精細(xì)數(shù)據(jù)采集，獲取完整精細(xì)的三維激光數(shù)據(jù)和紋理影像數(shù)據(jù)，為馬坑的后續(xù)研究提供技術(shù)支持。
評論
三維激光產(chǎn)品20 億應(yīng)用市場：目前，國內(nèi)三維激光產(chǎn)品應(yīng)用市場在20 億左右，且保持每年30%左右增速。應(yīng)用領(lǐng)域包括測繪工程領(lǐng)域、結(jié)構(gòu)測量、建筑、古跡、緊急服務(wù)業(yè)、娛樂業(yè)、采礦、交通等多個方面。且隨著未來數(shù)字化世界的構(gòu)建，信息消費的加速，三維建模的應(yīng)用將更為廣闊。
推出三維激光產(chǎn)品，公司具有極寬的技術(shù)護城河：這個市場完全是由國外幾個公司占據(jù)。中海達推出三維激光產(chǎn)品之后是打破國外進口壟斷，進口替代。從過往公司的產(chǎn)品推出歷史來看，從高精度測量、海洋多波束到三維激光，公司一向以推出產(chǎn)品，打破國外壟斷著稱。高技術(shù)的底蘊，鑄就公司很寬的技術(shù)護城河。
公司打通空間信息產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈：公司是A 股科技類公司中少有的真正具有技術(shù)護城河的成長公司，受益北斗應(yīng)用的普及和智慧城市建設(shè)，伴隨著整個空間信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，公司不斷的通過內(nèi)生和外延方式做大做強。
空間信息采集業(yè)務(wù)，公司以此起家，優(yōu)勢突出： 公司GNSS 產(chǎn)品立足高端，不斷推出新產(chǎn)品，未來將保持20%平穩(wěn)增長；隨著國家藍(lán)色海洋戰(zhàn)略的逐漸深入，以及公司推出了多波束探測產(chǎn)品，從單點向多點探測的跨越，公司海洋業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)爆發(fā)增長態(tài)勢。
空間信息處理加工業(yè)務(wù)，手握稀缺數(shù)據(jù)資源：三維化和實景化是未來地圖的發(fā)展方向，公司控股子公司都市圈是國內(nèi)主要的兩家三維仿真地圖廠商之一，擁有35 個大中城市的三維仿真地圖數(shù)據(jù)制作，且每年地圖面積遞增約1500 平方公里。隨著IT 巨頭對三維實景地圖的需求增大，都市圈公司手握稀缺數(shù)據(jù)資源，將成為國內(nèi)三維實景地圖的主要提供商。
空間信息應(yīng)用業(yè)務(wù)，為公司提供跨越式發(fā)展的平臺：1、我們看好北斗的下游應(yīng)用市場，空間更大，公司戰(zhàn)略布局北斗應(yīng)用市場；2、公司今年推出的三維激光掃描產(chǎn)品，打破國外壟斷，進口替代，為公司打開百億市場空間，且由于技術(shù)門檻，此市場空間公司充分享用；3、系統(tǒng)工程業(yè)務(wù)隨著安全監(jiān)測和精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)的推廣，需求逐漸打開。
投資建議
維持“買入”評級，我們預(yù)測公司13-15 年EPS 為0.55 元、0.90 元和1.35 元，給予公司未來6-12 個月至少30元目標(biāo)價位，相當(dāng)于33x14PE。
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