>> 瑞銀證券-信立泰(002294)關(guān)于公司獲得1.1類新藥阿利沙坦酯片生產(chǎn)批件的點評-131025
| 上傳日期： |
2013/10/25 |
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來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
季序我 |
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關(guān) 于公司獲得1.1類新藥阿利沙坦酯片生產(chǎn)批件的點評
廣東藥監(jiān)局核發(fā)給公司1.1類新藥阿利沙坦酯片生產(chǎn)批件
廣東省食品藥品監(jiān)督管理局核發(fā)給公司國家1.1類化學新藥阿利沙坦酯片（規(guī)格為80mg及240mg）的生產(chǎn)批件，阿利沙坦酯片（規(guī)格80mg和40mg）藥品批準文號分別為國藥準字H20138001和國藥準字H20138002。
阿利沙坦酯有望成長為超10億元的重磅品種
阿利沙坦酯為沙坦類抗高血壓新藥，其肝臟毒性低，降壓效果一致性優(yōu)于同類產(chǎn)品，且適合于長期服用。我國抗高血壓用藥市場規(guī)模大，主要沙坦品種銷售額均在10億元以上，我們根據(jù)樣本醫(yī)院數(shù)據(jù)估算，11年前三大品種纈沙坦18.2億元，厄貝沙坦13.32億元，氯沙坦鉀9.14億元，我們認為產(chǎn)品上市后，將與公司心血管線的其他產(chǎn)品產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，有望快速上量。
產(chǎn)品梯隊不斷完善，公司有望成為“國內(nèi)心血管?？朴盟廄堫^”公司專注于心血管用藥，擁有良好品牌和成熟渠道，我們相信隨著產(chǎn)品梯隊的完善，公司將抓住國內(nèi)老齡化逐步加深的機遇，成長為“國內(nèi)心血管?？朴盟廄堫^”。
估值：維持目標價52元，重申“買入”評級
我們維持盈利預測不變，2013-15年EPS預測分別為1.33/1.81/2.18元，根據(jù)瑞銀VCAM模型（WACC8.0%）得到目標價52元，重申“買入”評級。
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