>> 平安證券-數(shù)字政通(300075)：受益智慧城市普及 未來業(yè)務(wù)空間巨大-131209
| 上傳日期： |
2013/12/9 |
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pdf |
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推薦（首次） |
作者： |
符健 |
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中國領(lǐng)先的智慧城市應(yīng)用與信息服務(wù)提供商：
公司是中國領(lǐng)先的智慧城市應(yīng)用與信息服務(wù)提供商。在數(shù)字化城市綜合管理領(lǐng)域市場占有率超過50%，居于絕對領(lǐng)先地位。公司迄今為止已經(jīng)為包括北京、上海、天津、重慶、廣州在內(nèi)的200 多個國內(nèi)城市客戶提供并實施了全面的數(shù)字化城市管理解決方案，在城市管理領(lǐng)域中擁有廣泛的客戶案例。
數(shù)字城管競爭優(yōu)勢突出，與漢王智通協(xié)同效應(yīng)凸顯：
公司在國內(nèi)數(shù)字城管領(lǐng)域居于絕對領(lǐng)先地位，在數(shù)字化城市管理軟件平臺市場占有率超過50%，在住建部試點推廣的數(shù)字城管城市中占有率超過70%。
同時公司與漢王智通進(jìn)行了資源的優(yōu)化整合，將漢王智通的智能高清技術(shù)與公司的城市管理平臺軟件相融合，目前協(xié)同效應(yīng)凸顯。公司中標(biāo)了河南省濟(jì)源市的城市視頻監(jiān)控平臺和數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目，該項目采取租賃建設(shè)的方式，總投資金額為4330 萬元。該項目的順利進(jìn)行，標(biāo)志著公司與漢王智通的業(yè)務(wù)整合取得了實質(zhì)性進(jìn)展。
積極向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型，智慧城市業(yè)務(wù)前景可觀：
公司通過一系列的整合形成了以數(shù)字城管、數(shù)字社管、智能交通和平安城市四個板塊為核心的智能城市管理方案提供商。在基于公司全新推出的全時空智慧城市綜合信息平臺，公司成功中標(biāo)天津市濱海新區(qū)中新生態(tài)城只能視覺公共平臺服務(wù)平臺項目，該項目運用全時空融合系統(tǒng)，實現(xiàn)了動態(tài)視頻監(jiān)控數(shù)據(jù)及識別管理與三維建模數(shù)據(jù)的無縫融合，結(jié)合城市管理現(xiàn)狀為用戶提供全時空展示和全方位管理，使得城市管理工作的可視化程度大大提高。
公司的綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，以及在各個領(lǐng)域的成功中標(biāo)，有利于公司保持和提升在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)優(yōu)勢、開發(fā)和推廣新技術(shù)提供了具體的應(yīng)用環(huán)境，有利于公司不斷增強核心競爭力。未來智慧城市業(yè)務(wù)前景可觀，利好公司快速增長。
“推薦”評級，目標(biāo)價 40 元：
我們預(yù)計公司 13-15 年EPS 分別為0.86、1.20 和1.58 元。受益智慧城市建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，公司業(yè)務(wù)具備極大彈性和成長空間，我們認(rèn)為公司目前股價仍存在一定低估因素，賦予其目標(biāo)價40 元，給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，技術(shù)變革風(fēng)險。
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