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    事件：2013 年12 月23 日晚公司公告：
    東富龍將以不超過3700 萬元的自有資金參與上海建中醫(yī)療器械包裝股份有限公司（以下簡稱“建中醫(yī)療”）定向發(fā)行（每股4 元價格），并以每股不超過5 元的價格通過新三板交易系統(tǒng)收購建中醫(yī)療部分股權，預計持有建中醫(yī)療800 萬股，占建中醫(yī)療27.91%股權；
    使用超募資金3000 萬元收購上海典范醫(yī)療科技有限公司（以下簡稱“典范醫(yī)療”）股權，其中出資2400 萬元收購部分股權，并單向增資600 萬元，最終持有典范醫(yī)療51.72%股權。
    點評：
    建中醫(yī)療成立于1988 年，專注于滅菌包裝及其材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，是專業(yè)生產(chǎn)適應各種滅菌方式一次性醫(yī)用包裝和滅菌感染控制產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)。建中醫(yī)療為新三板掛牌企業(yè)，根據(jù)公司的預測，建中醫(yī)療2014 年的凈利潤可達1000 萬元，公司收購價格相當于2014 年13 倍PE，兌價基本合理。另外按照公司27.91%的持股比例計算，2014 年公司將增厚凈利潤279.1 萬元，EPS 0.013元。
    收購典范醫(yī)療51.72%股權，兌價合理，公司正式進入醫(yī)療器械領域。典范醫(yī)療成立于1998 年，主打產(chǎn)品為粘克?可吸收醫(yī)用膜（聚乳酸防粘連膜），臨床上可有效預防手術后的不良粘連，減少慢性腹痛、不孕不育、腸梗阻等術后并發(fā)癥。我國防粘連產(chǎn)品市場規(guī)模預計年復合增長率在30%左右，至2016 年有望達到40 億元。目前國內生產(chǎn)聚乳酸防粘連膜的企業(yè)有4 家，典范醫(yī)療市占率位居國內第二。當前粘克可吸收醫(yī)用膜代理商近100 個，分布于全國除西藏、新疆外的28 個省、市、自治區(qū)。全國已經(jīng)使用粘克的醫(yī)院有200 多家，其中80%為三甲醫(yī)院。按照公司預測，典范醫(yī)療2014 年的凈利潤為400 萬元，公司收購價格相當于2014 年14.5 倍PE，而二級市場醫(yī)療器械板塊平均PE 為32 倍，可見收購兌價合理。另外對于剩余的股權，公司也與其他股東約定將在2016 年以現(xiàn)金收購或者定向增發(fā)換股方式，并按照（典范醫(yī)療2014 年的凈利潤×40%+2015 年的凈利潤×60%）×15 倍×48.28%計算。公司未來的收購兌價將直接與典范醫(yī)療2014 和2015 年的業(yè)績掛鉤，將對其他股東（高管團隊）起到很強的激勵作用；另一方面，收購價款的計算方式也比較合理。
    盈利預測與投資建議：公司的收購方案已完成，預計2014-2016 年增厚EPS0.02、0.04 和0.05 元（不考慮未來收購剩余股權的影響）。由于對整體業(yè)績的影響較小，我們暫不調整之前的盈利預測，預計公司2013-2015 年的EPS 分別為1.41、1.73、2.10 元，以2014 年PEG=1 進行估值，目標價38.92 元，維持“增持”的投資評級。