>> 宏源證券-數(shù)字政通(300075)智能交通季度性影響,全年發(fā)展可期-140426
| 上傳日期： |
2014/4/28 |
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pdf |
來源： |
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增持 |
作者： |
易歡歡 |
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數(shù)字政通發(fā)布 2014 年第一季度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入5,097.02 萬元，同比增加22.28%，實現(xiàn)歸屬于上市公司普通股股東凈利潤491.78 萬元，同比增加56.06%。
報告摘要：
一季度全年占比較低，母公司穩(wěn)定增長。2014 年Q1 公司母公司實現(xiàn)營業(yè)收入3,551.39 萬元，同比增長34.22%，實現(xiàn)營業(yè)利潤291.28 萬元，同比增長35.52%，母公司經(jīng)營保持持續(xù)穩(wěn)定增長。報告期內(nèi)公司營業(yè)外收入同比增加2566.04%，主要是因為收到軟件退稅款。
漢王智通投入期布局，一季度銷售費用同比增長較高。報告期內(nèi)母公司銷售費用增長41.17%，合并報表銷售費用增長83.25%，主要系公司子公司漢王智通一季度市場拓展，其銷售費用同比增加150.22%所致。公司一季度合并報表營業(yè)利潤下滑主要由于一季度為智慧交通淡季，并且漢王智通一季度市場投入期布局，全年母公司與漢王智通智慧城市領域協(xié)同發(fā)展，一季度利潤增速放緩無礙公司全年業(yè)績增長。
智慧城市多領域布局，大城管精細化解決方案助城市智慧建設不斷深化。數(shù)字城管系統(tǒng)涵蓋了城市運行管理中的方方面面，涉及到政府多個重要職能部門，優(yōu)化數(shù)字化城管系統(tǒng)作為智慧城市的物理性公共平臺是創(chuàng)新社會管理模式的必由之路。未來，數(shù)字化城市管理系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)價值將會凸顯，涉及人口、法人、地理信息等重要民生數(shù)據(jù)將成為城市管理的重要依據(jù)。公司以數(shù)字城管業(yè)務為抓手，將以其作為入口布局智慧城市，未來有望成為業(yè)內(nèi)領航者。
預測公司 14/15 年EPS 為1.10/1.52 元，目標價50 元，維持“增持”評級
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