>> 海通證券-海油工程(600583)公告點評-140703
| 上傳日期： |
2014/7/3 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
趙健，張顯寧 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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亞馬爾LNG項目由俄羅斯諾瓦泰克（占60%）、道達爾公司（占20%）和中國石油（占20%）共同投資，亞馬爾項目的總承包商為Yamgaz公司，該公司為Technip、JGC以及Chiyoda三家公司的合資公司，公司作為分包商負責(zé)承建MWP1核心工藝模塊。項目計劃14年9月開工，工期約3年，平均每年增厚公司收入約為34億元。亞馬爾合同落地標志公司國際市場開發(fā)實現(xiàn)新突破，為后續(xù)海外業(yè)務(wù)進一步拓展打下了堅實基礎(chǔ)。
2. 中海油1季度資本開支維持30%的增速，公司14年國內(nèi)業(yè)務(wù)工作量依然飽滿，業(yè)績有保障；中海油十二五產(chǎn)量目標不變，14 年產(chǎn)能建設(shè)任務(wù)依然較重，保證海油工程作業(yè)量持續(xù)飽滿；實際上公司14年1季度新簽25.2億，同比大幅增長，在手訂單157億，維持在高位。
3. 國際油氣投資持續(xù)景氣，我們認為公司依托綜合性價比與產(chǎn)能優(yōu)勢將在國際油氣工程產(chǎn)業(yè)鏈分工轉(zhuǎn)移中持續(xù)受益；14年4月挪威克瓦納（Kvearner）公司與海油工程（青島）有限公司合資設(shè)立克瓦納海工（青島）工程技術(shù)有限公司，主要從事海洋工程設(shè)計、采購和施工技術(shù)服務(wù)，預(yù)計未來六年內(nèi)可實現(xiàn)項目總收入10億元，總稅收1億元，員工規(guī)模將達到550人。這種聯(lián)合給挪威方進入中國海洋領(lǐng)域一個跳板，也讓中海油獲得進軍國際市場更好的機會，同時也反映了集團與公司加大力度拓展國際業(yè)務(wù)，尋求協(xié)同效應(yīng)的決心。
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