>> 國金證券-石基信息(002153)獲取支付牌照,完善產(chǎn)業(yè)鏈-140717
| 上傳日期： |
2014/7/18 |
大小： |
430KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄭宏達 |
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支付環(huán)節(jié)是O2O產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵閉環(huán)，公司有望在O2O市場獲得一席之地。
產(chǎn)業(yè)鏈整合可期：經(jīng)過多年堅實的發(fā)展，公司目前已經(jīng)成為酒店餐飲信息化產(chǎn)品的第一品牌，占領(lǐng)高端酒店90%市場份額。對中電器件的收購公司完成對高中低客戶的全覆蓋。通過支付環(huán)節(jié)，可沿餐飲信息化產(chǎn)品鏈條向下獲得用戶支付數(shù)據(jù)，打通餐飲信息產(chǎn)業(yè)鏈條。
直連技術(shù)是酒店信息化預(yù)訂IT的基礎(chǔ)：經(jīng)過幾年的搭建，直連技術(shù)已經(jīng)很成熟。在石基酒店系統(tǒng)資源的有力支持下，通過實踐（特別是與國內(nèi)分銷渠道的合作）形成了獨特的功能和資源優(yōu)勢。只要加強已合作項目的管理，充分挖掘潛力實現(xiàn)更多項目的上線，就能在各方投入最少的情況下快速提升直連業(yè)務(wù)量。
構(gòu)建消費生態(tài)圈，轉(zhuǎn)型平臺服務(wù)提供商：公司通過對酒店餐飲信息化產(chǎn)品布局，對外與阿里巴巴公司進行戰(zhàn)略合作，通過暢聯(lián)進一步擴展分銷渠道，樂宿客完成直銷渠道的布局，我們認為，公司已經(jīng)圍繞整個酒店，餐飲，旅游信息化產(chǎn)業(yè)構(gòu)建了消費生態(tài)圈，必將充分受益于其發(fā)展。同時，公司也在積極謀求轉(zhuǎn)型，從基于軟件供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為平臺服務(wù)提供商，看好其成為未來大旅游信息化行業(yè)的翹楚。
投資建議
維持“買入”評級，預(yù)測公司14-15 年EPS 分別為1.46 元和1.87 元，給予公司未來6 個月51 元目標價，相當于35x14PE。
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