>> 國(guó)信證券-三維工程-002469-公司最新情況跟蹤：訂單充足，受益環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提升-140912
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2014/9/12 |
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作者： |
邱波，劉萍 |
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經(jīng)濟(jì)增速降下來(lái)，GDP 降下來(lái)，投資增速也降下來(lái)，有消息稱今年上半年山東地?zé)掗_(kāi)工率不足30%，中石油中石化不足70%，這些都說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題就是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度降下來(lái)了，對(duì)于三維來(lái)說(shuō)既是一個(gè)挑戰(zhàn)，又是一個(gè)機(jī)會(huì)，從石油石化來(lái)看，煉廠的新建項(xiàng)目投資肯定會(huì)減小，但是由于環(huán)保要求提高，油品升級(jí)，以及安全隱患等的因素，改造項(xiàng)目對(duì)硫磺回收的需求還是比較大的，比如中石油去年出事以后，對(duì)安全治理就非常重視。
是否做EPC業(yè)主說(shuō)了算
大家都希望公司多做些EPC，但一些老的煉廠并不愿意做，因?yàn)樗凶约旱氖┕り?duì)伍。而新建的煉廠，一般愿意做總包，因?yàn)楝F(xiàn)在的新廠人都很少，一個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)的煉廠，可能也就兩三千人，有些甚至正式員工只有五六百人。齊魯石化這個(gè)十萬(wàn)噸的項(xiàng)目，之所以愿意讓公司做總包，主要還是三維有兩大優(yōu)勢(shì)，設(shè)計(jì)施工可以同步做，滿足項(xiàng)目工期緊（明年初就要投入使用）的要求，二是可以墊資。
煤化工因?yàn)閷徟⒓夹g(shù)、環(huán)保等原因進(jìn)展仍然較慢
煤化工現(xiàn)在很熱，發(fā)改委也批了很多項(xiàng)目，很多企業(yè)也都說(shuō)要上，但實(shí)際推進(jìn)情況比較慢，有幾個(gè)原因，一是大部分的項(xiàng)目其實(shí)都還沒(méi)有拿到發(fā)改委的最終核準(zhǔn)路條，不經(jīng)過(guò)發(fā)改委的核準(zhǔn)，就拿不到銀行的貸款；第二個(gè)是技術(shù)難度比較大，我國(guó)雖然有一些自己的煤氣化的技術(shù)，但還有很多技術(shù)是引進(jìn)的國(guó)外的，而搞煤化工的大部分都是煤炭企業(yè)，電力企業(yè)，并沒(méi)有煤化工的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和人才，所以不能保證項(xiàng)目的長(zhǎng)周期運(yùn)行，大唐的項(xiàng)目運(yùn)行情況并不理想，最后可能要轉(zhuǎn)給神華。國(guó)家現(xiàn)在也是強(qiáng)調(diào)要規(guī)范煤化工的發(fā)展（發(fā)改委的兩個(gè)文），提到三個(gè)問(wèn)題，一是水資源的問(wèn)題，二是環(huán)保的問(wèn)題，三是技術(shù)的問(wèn)題，這些問(wèn)題不解決，項(xiàng)目很難落地，當(dāng)然公司也在跟蹤項(xiàng)目。公司自己也調(diào)研了一些其他的設(shè)計(jì)院，普遍反映今年活少，而三維目前業(yè)務(wù)飽滿。
青島聯(lián)信通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的不斷延伸有望實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展
聯(lián)信半年報(bào)凈利潤(rùn)的下滑只是短期的波動(dòng)，今年整體形勢(shì)還不錯(cuò)，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈在不斷延伸，業(yè)務(wù)多元化，以前只賣催化劑，現(xiàn)在既可以賣產(chǎn)品，又可以提供工藝包，今年反應(yīng)器也做起來(lái)了，公司對(duì)他也非常有信心，如果煤化工項(xiàng)目大量上馬，聯(lián)信還有大發(fā)展。
泉州項(xiàng)目剩余幾千萬(wàn)可結(jié)算資源
中石化泉州項(xiàng)目7.7 億合同金額是含稅的，要扣掉大概六至七個(gè)點(diǎn)的增值稅，我們初步框算還剩四五千萬(wàn)在下半年結(jié)算。
今年完成股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)（全年30%增長(zhǎng)）預(yù)計(jì)問(wèn)題不大盡管上半年凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，但我們對(duì)公司完成30%的股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)還是非常有信心的，主要原因是項(xiàng)目集中在下半年結(jié)
算，比如新疆項(xiàng)目，現(xiàn)在設(shè)備已經(jīng)到位，還有齊魯石化的項(xiàng)目，現(xiàn)在已開(kāi)始做了，均會(huì)在下半年結(jié)算。
海外項(xiàng)目要落地有一定難度，公司采用幾條腿走路的方式
海外項(xiàng)目公司聯(lián)系的很多，有在做方案的，也有正在聯(lián)系的。阿布扎比的公司也已經(jīng)注冊(cè)完畢，但到現(xiàn)在為止還沒(méi)有實(shí)實(shí)在在落地的項(xiàng)目，海外項(xiàng)目還是有一定難度，發(fā)展的主要方式有幾種：一是跟一些大的公司合作，公司自己也在尋找一些項(xiàng)目，幾條腿走路。
與隆眾合資的電商公司未來(lái)是想打造石化領(lǐng)域的上海鋼聯(lián)
隆眾，最早是中石油中石化下面的電子信息平臺(tái)，把各個(gè)地方的產(chǎn)品和原料信息掛到網(wǎng)上，搞了很多年一直沒(méi)有做得很大，但是積累了很多經(jīng)驗(yàn)，石油石化分家以后，劃給了中石化，后來(lái)又獨(dú)立出來(lái)，獨(dú)立后，做得也不是很理想，后來(lái)遇到了上海鋼聯(lián)，上海鋼聯(lián)入了他30%的股權(quán)，上海鋼聯(lián)做出來(lái)之后他也受到了啟發(fā)，石化領(lǐng)域，特別成熟的電商目前還沒(méi)有，隆重就非常想做，找到了香味，當(dāng)然，盈利模式跟上海鋼聯(lián)還不太一樣，因?yàn)橛凶约旱奶攸c(diǎn)，目前該公司已經(jīng)注冊(cè)完畢，正在策劃下一步具體怎么做，模式上需要探索，先作出幾單讓市場(chǎng)來(lái)檢驗(yàn)最有說(shuō)服力。物流方面，過(guò)去石化屬于?；?，物流是需要資質(zhì)的，但是現(xiàn)在的方向是全部要放開(kāi)，國(guó)家只管兩頭，管倉(cāng)儲(chǔ)，其余全部放開(kāi)，這樣物流應(yīng)沒(méi)什么問(wèn)題。
污水處理未來(lái)主攻煤化工方向
目前污水處理公司每年都有收入，包括齊魯?shù)陌踩卫磉@個(gè)項(xiàng)目，也包含水處理?，F(xiàn)在污水處理要求很高，要達(dá)到零排放，污水處理要靠公司自己做大比較困難，如果有合適的好標(biāo)的公司會(huì)去收購(gòu)，公司也考察了很多做污水處理的企業(yè)，但大多數(shù)都看不上眼，公司作為一個(gè)技術(shù)型的企業(yè)，對(duì)技術(shù)看得特別重。對(duì)于石油化工領(lǐng)域的污水處理公司自己就能做，難度比較大的是煤化工，因?yàn)楹}量比較高，公司目前也在跟大學(xué)談合作，他們開(kāi)發(fā)了煤化工污水處理的技術(shù)，只是
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