>> 宏源證券-新大陸(000997)二維碼支付龍頭，業(yè)績加速增長-140919
| 上傳日期： |
2014/9/21 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入（上調(diào)） |
作者： |
易歡歡 |
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未來高增長最大驅(qū)動力在二維碼業(yè)務（二維碼移動支付和發(fā)票二維碼等掃描設備和方案）。
二維碼支付是支付業(yè)大勢所趨，在多個領(lǐng)域及應用場景全面開花，。二維碼應用領(lǐng)域包括移動支付、線下營銷推廣、發(fā)票防偽、食品安全溯源管理等。二維碼支付具有NFC支付無法替代的功用，是打通資金流的基礎(chǔ)，也是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)O2O的必備要素，未來有望全面放開。另外，二維碼可能很快在其他行業(yè)（軍方、物流、食品等）取得突破，應用前景極為廣闊。
公司是二維碼龍頭，具備多方面優(yōu)勢搶占二維碼移動支付市場。新大陸在硬件識別和二維碼營銷方面均領(lǐng)先同業(yè)，其“手機二維碼+二維碼識讀機具”的支付模式有望成為行業(yè)首選，通過提供線下應用場景的硬件布置和線上系統(tǒng)的定制和銀行二維碼支付合作，未來有望充分受益行業(yè)高增長。
公司房地產(chǎn)項目優(yōu)化主營業(yè)務現(xiàn)金流?！靶麓箨懸继枴钡禺a(chǎn)項目于2013 年底開始確認收入和利潤，預計項目收入40-50億，凈利率能達到30%，房地產(chǎn)銷售可以保障未來三年盈利增長，并提供現(xiàn)金流，將用于主業(yè)投入和并購的資金需要，外延擴張之路值得期待。
盈利預測。我們預測2014/15/16年公司凈利潤分別為3.63億元、5.13億元和6.39億元；EPS分別為0.71元、1.01元和1.25元。給予目標價30元，相當于30x 15PE，上調(diào)為“買入”評級。
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