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    二、分析與判斷
    盈利略超市場預期，增長主要來自校園一卡通業(yè)績貢獻
    受益于NFC 普及浪潮，公司在維系已有客戶的同時，積極搶占競爭對手市場份額，目前已成為校園一卡通領域龍頭。根據公司半年報和三季度業(yè)績預告，今年來自校園一卡通營業(yè)收入增長超過100%，校園一卡通占公司總收入將近60%，成為公司今年業(yè)績爆發(fā)的主要來源。
    校園互聯(lián)網社區(qū)平臺“玩?！痹圏c順利玩校產品在開學季的推廣中進展順利，目前已推出安卓和IOS 版本，正在北京郵電大學、北京交通大學、華東師范大學、上海中醫(yī)藥大學、鄭州大學、河南工業(yè)大學和河南師范大學進行試點。長期來看，公司將著力打造校園O2O社區(qū)平臺，將更多的線下資源整合進來。基于校園平臺入口，搭建共贏生態(tài)，進入學習生活、校園活動、本地商圈、求職培訓等生活服務領域。
    校園司令協(xié)同效應初現(xiàn)，未來將通過外延擴張快速
    公司6 月份投資上海微令信息，其“校園司令”與公司客戶資源和玩校平臺具有良好的協(xié)同效應。未來，公司校園一卡通入口價值巨大，具備很強的橫向擴展?jié)摿?，公司有望通過外延式并購豐富其平臺生態(tài)，快速提升平臺價值。
    三、盈利預測與投資建議
    預計公司14-16 年的EPS 分別為0.35、0.41 和0.53 元，短期來看，公司全年業(yè)績翻倍將得到確認，有超預期可能，長期來看，公司在校園O2O 社區(qū)方向具備很高的成長性預期，同時考慮到公司通過外延實現(xiàn)快速擴張的預期，維持公司“強烈推薦”評級。
    四、風險提示：
    1、組織架構的挑戰(zhàn)；2、用戶增長不及預期。