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    鐵路固定資產(chǎn)投資不斷上調(diào)，14-15 年是動(dòng)車(chē)組交付高峰期，帶動(dòng)高毛利產(chǎn)品動(dòng)車(chē)組連接器需求上升；城市軌交步入黃金發(fā)展期，14-17 年將步入通車(chē)及車(chē)輛交付高峰，年均增速20%-25%，城軌連接器需求增長(zhǎng)穩(wěn)定。隨年內(nèi)動(dòng)車(chē)組、機(jī)車(chē)、城軌地鐵車(chē)輛交付持續(xù)提升，公司憑借多領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)頭羊地位大幅受益。
    2. 公司電動(dòng)汽車(chē)連接器業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。
    電動(dòng)汽車(chē)是發(fā)展大趨勢(shì)，汽車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)連接器行業(yè)迎來(lái)發(fā)展良機(jī)，年均市場(chǎng)需求高達(dá)80 億元。隨著三季度新能源汽車(chē)銷(xiāo)量超預(yù)期，相關(guān)動(dòng)力總成等高壓連接器需求供不應(yīng)求，公司上半年該業(yè)務(wù)增長(zhǎng)162%，預(yù)計(jì)公司相應(yīng)業(yè)務(wù)全年增速將超200%。
    3. 公司“軌交+連接器技術(shù)多領(lǐng)域延伸”的擴(kuò)張戰(zhàn)略將為中長(zhǎng)期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，未來(lái)軌交車(chē)門(mén)、通信連接器及軍工連接器市場(chǎng)將成為公司增長(zhǎng)發(fā)力點(diǎn)。
    4. 盈利預(yù)測(cè)：
    預(yù)計(jì)2014-15 年公司EPS 約為0.72、1.05 元，對(duì)應(yīng)PE 為51、35 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展不達(dá)預(yù)期。