>> 國泰君安-二六三(002467)-深度研究-有望受益于在線教育和企業(yè)視頻培訓(xùn)營銷-141116
| 上傳日期： |
2014/11/17 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉 |
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此報告為加密報告 |
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視頻運營商價值被低估：市場只看到在線教育服務(wù)提供商受益于在線教育市場的迅猛發(fā)展，卻忽視了在線教育視頻運營商也是巨大的受益者。隨著直播課堂逐步取代錄播成為主流在線教育模式，專注于互動直播課堂的廠商將迎來更快發(fā)展。市場只看到企業(yè)視頻會議市場由于受帶寬影響無法爆發(fā)，卻忽視了當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)可以滿足企業(yè)視頻培訓(xùn)營銷市場的要求。
展視互動競爭力被低估：市場認(rèn)為未來隨著競爭對手的增加展視互動的份額和盈利將難以持續(xù)，但我們認(rèn)為展視互動的份額將持續(xù)提升并保持盈利能力，理由：①展視互動的先發(fā)優(yōu)勢，目前幾乎所有大型在線教育服務(wù)商和許多大型電商、大企業(yè)都是它的客戶②專業(yè)化，和企業(yè)IT 系統(tǒng)的深度集成③多人視頻平臺綜合部署運營能力④SAAS 模式降低成本贏者通吃催化劑：在線教育和企業(yè)視頻培訓(xùn)營銷案例增加；新增客戶公告。
核心風(fēng)險：在線教育發(fā)展速度減緩；企業(yè)視頻培訓(xùn)營銷市場速度減緩。
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