>> 上海證券-亞寶藥業(yè)(600351)-治理結構改善,持續(xù)成長-141201
| 上傳日期： |
2014/12/2 |
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| 801KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
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| 評級： |
謹慎增持（首次） |
作者： |
張鳳展 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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紅花注射液受益于競爭結構改善，恢復增長。
3、 具有多個良好前景的新藥產品
4、 向大健康領域和電商領域的拓展以及并購預期。
預測公司2014-2016 年歸屬于母公司凈利潤分別為1.98 億元、2.83 億元、3.77 億元，凈利潤同比增長分別為：68.18%、42.52%、33.42%。按總股本6.92 億股，對應EPS 分別為0.287 元、0.409 元、0.546 元。
核心假設或邏輯
根據分析，對銷售收入做如下假設：1、公司產品價格保持穩(wěn)定
2、兒童用藥受益于行業(yè)增長以及渠道擴充，維持高增長。
3、心血管用藥中片劑保持平穩(wěn)，但紅花注射液受益于行業(yè)競爭格局改善，恢復高增長
3、其他藥物品類增長穩(wěn)定4、未考慮并購因素核心假設或邏輯的主要風險1、營銷管理改善低于預期2、后續(xù)產品線低于預期
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