>> 華融證券-康恩貝(600572)-收購醫(yī)藥電商,有利于長遠(yuǎn)發(fā)展-141204
| 上傳日期： |
2014/12/5 |
大?。?/td>
| 596KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
張科然 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
醫(yī)藥首批獲得醫(yī)藥分銷B2B 互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務(wù)資質(zhì)的企業(yè)，被評為“2013年度中國醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)最佳B2B 平臺”。
有利于公司打通線上和線下銷售渠道，實現(xiàn)共贏
珍誠醫(yī)藥線上銷售以O(shè)TC 產(chǎn)品為主，截至2014 年6 月，醫(yī)藥分銷收入為9.18 億元，擁有3,397 家供應(yīng)廠商會員和24,141 家第二、第三醫(yī)藥終端企業(yè)會員。康恩貝現(xiàn)有銷售過億的OTC 產(chǎn)品有腸炎寧系列、前列康、金奧康等，除此之外還有珍視明滴眼液，這些大產(chǎn)品均可利用珍誠醫(yī)藥線上渠道進行拓展，有利于實現(xiàn)共贏。
投資策略
我們預(yù)測2014-2016 年歸屬上市公司凈利潤分別為4.99 億元、6.29 億元和7.3 億元；每股收益分別為0.62 元、0.78 元和0.9 元，對應(yīng)PE分別為28 倍、22 倍和19 倍，估值相對醫(yī)藥整體偏低，我們繼續(xù)給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示
中藥材價格波動劇烈；中成藥價格調(diào)整；醫(yī)藥行業(yè)安全事件；外延并購整合風(fēng)險等等
|
|
