>> 平安證券-衛(wèi)寧軟件(300253)醫(yī)療信息化方興未艾,內(nèi)生外延助推企業(yè)轉(zhuǎn)型-141230
| 上傳日期： |
2014/12/30 |
大小： |
162KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
符健 |
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公司客戶包括了大型三甲醫(yī)院、中型醫(yī)院、小型醫(yī)療機構(gòu)、衛(wèi)生專業(yè)機構(gòu)，針對不同的客戶有完整的解決方案。公司在行業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和領(lǐng)先的市場地位，是國內(nèi)為實現(xiàn)醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域全方位的信息化管理提供完整解決方案的主要軟件商之一。
醫(yī)療信息化景氣度高，技術(shù)演進驅(qū)動行業(yè)快速發(fā)展
隨著醫(yī)改的不斷深入以及國家各項相關(guān)政策的發(fā)布，諸多醫(yī)療信息化規(guī)范、政策及試點項目不斷出臺，涉及醫(yī)保信息化、醫(yī)院信息化、公共衛(wèi)生信息化、區(qū)域衛(wèi)生信息化等方面，激活了行業(yè)對醫(yī)療信息化服務(wù)的需求，進一步加快醫(yī)療信息化市場的發(fā)展。根據(jù)IDC 的測算，2012 年中國醫(yī)療行業(yè)IT 花費是170.8億元，預(yù)計到2017 年規(guī)模將達到336.5 億元，CAGR 為14.5%。
“云計算”、“移動計算”、“物聯(lián)網(wǎng)”、“大數(shù)據(jù)”等互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)在醫(yī)療行業(yè)的應(yīng)用，使醫(yī)療信息化的深度和廣度得以拓寬，移動醫(yī)療、遠程醫(yī)療、健康監(jiān)測、遠程監(jiān)護等新領(lǐng)域可以提高醫(yī)療服務(wù)能力與效率、改善醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量與模式，實現(xiàn)面向全程健康管理的新型醫(yī)療健康服務(wù)模式，大幅擴大醫(yī)療信息化行業(yè)的市場空間。GSMA 預(yù)測，中國移動醫(yī)療市場到2017 年的營收將達25 億美元。
內(nèi)生與外延并舉，從傳統(tǒng)醫(yī)療 IT 向移動互聯(lián)網(wǎng)邁進
公司在鞏固傳統(tǒng)醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)的同時，不斷開拓包括移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、遠程醫(yī)療等在內(nèi)的各類新型業(yè)務(wù)，近期已推出衛(wèi)寧健康管理信息服務(wù)系統(tǒng)、醫(yī)訊通、優(yōu)生優(yōu)育健康服務(wù)平臺三個新產(chǎn)品，并非公開發(fā)行不超過2500萬股用于“智慧醫(yī)療健康信息系統(tǒng)及其云服務(wù)模式建設(shè)項目”、“營銷服務(wù)體系擴建項目”、“總部基地建設(shè)項目”和“補充流動資金項目”。同時，公司積極加大外延式擴張的步伐，收購北京宇信網(wǎng)景、山西導(dǎo)通和上海天健源達，強化公司在醫(yī)療信息化領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢和技術(shù)、服務(wù)能力，拓寬市場份額，提升公司整體盈利水平和持續(xù)發(fā)展能力。
首次覆蓋給予“強烈推薦”評級
暫不考慮外延式擴張影響，我們預(yù)計公司14-16 年EPS 分別為0.60、0.88 和1.20 元。考慮到醫(yī)療信息化行業(yè)景氣度較高，我們認為公司目前股價存在低估，首次覆蓋給予“強烈推薦”評級。
風(fēng)險提示：市場開拓不及預(yù)期、市場競爭風(fēng)險。
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