>> 浙商證券-東方電熱(300217)預計業(yè)績保持穩(wěn)定增長,油價下跌影響相對有限-150122
| 上傳日期： |
2015/1/22 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉遲到 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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未來增長點主要還在于油氣分離業(yè)務
公司是我國家用空調電加熱器行業(yè)龍頭，市場占有率排名第一，預計空調行業(yè)未來幾年銷量增速將保持在0-10%左右的范圍之內，雖然近兩年逐漸進入水電、小家電領域，但總體增速有限，公司8 月份公布非公開發(fā)行計劃，募集不超過6 億元，其中4.5 億元擬投入海洋油氣處理系統(tǒng)項目，公司鎮(zhèn)江新的油氣分離設備生產基地建成以后，產能瓶頸解決，未來該項業(yè)務仍將保持快速增長。
盈利預測及估值
我們預計公司2014 年、2015 年的每股收益分別為0.27 元、0.39 元，對應的動態(tài)市盈率分別為40 倍、28 倍，雖然短期油價下跌對公司有所影響，但是長期來看，油氣分離業(yè)務發(fā)展仍可期待，維持“買入”投資評級。
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