>> 國泰君安-東土科技(300353)2014年報點(diǎn)評：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略布局驅(qū)動可持續(xù)增長-150227
| 上傳日期： |
2015/2/27 |
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| 655KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉 |
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此報告為加密報告 |
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工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)戰(zhàn)略投入保障長期成長性：市場認(rèn)為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)還停留在概念階段，很難看到實(shí)質(zhì)性收益，但我們認(rèn)為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是國內(nèi)制造業(yè)從做大到做強(qiáng)的必經(jīng)之路，而工業(yè)通信是實(shí)現(xiàn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)，東土未來5 年收入復(fù)合增速有望達(dá)到30%以上，理由：①工業(yè)設(shè)備互聯(lián)是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，而工業(yè)以太網(wǎng)替代工業(yè)總線是工業(yè)設(shè)備互聯(lián)的最佳路徑②工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有望在智能變電站、智能交通等領(lǐng)域率先落地，公司已經(jīng)在電力、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域做了戰(zhàn)略投入，有望成為這些領(lǐng)域信息化的領(lǐng)導(dǎo)者③軍工信息化和海外市場拓展有望成為公司的持續(xù)增長引擎④收購?fù)孛骺萍加型铀俟驹谥悄芙煌ê凸I(yè)大數(shù)據(jù)診斷上的布局，公司有望在核心芯片和系統(tǒng)解決方案上持續(xù)布局發(fā)力。
催化劑：智能交通和智能變電站政策出臺；軍工信息化招標(biāo)。
投資風(fēng)險：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)落地緩慢；華為等新對手進(jìn)入導(dǎo)致競爭加劇。
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