>> 安信證券-漢威電子(300007)增資入股風(fēng)向標(biāo),完善智能家居生態(tài)系統(tǒng)-150314
| 上傳日期： |
2015/3/16 |
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作者： |
邵琳琳 |
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■智慧家居領(lǐng)域強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，盡顯協(xié)同：公司在感知技術(shù)和專業(yè)家庭環(huán)境監(jiān)測方面具備核心優(yōu)勢，威果智能家居團(tuán)隊已經(jīng)開發(fā)出第一代家居空氣健康類產(chǎn)品空氣電臺系列（A1、R1、E1，其中A1 能夠檢測檢測PM2.5、VOC 等），而風(fēng)向標(biāo)是國內(nèi)領(lǐng)先的智能家居解決方案提供商，具備一站式云到端配套服務(wù)，物聯(lián)云平臺具備全面開放、快速接入、自動感知、靈活定義等優(yōu)勢，并且產(chǎn)品布局完整、技術(shù)架構(gòu)領(lǐng)先，雙方的合作有利于完善公司在智能家居領(lǐng)域的生態(tài)系統(tǒng)，在智能傳感設(shè)備接入、傳感數(shù)據(jù)收集和云平臺數(shù)據(jù)共享以及運營服務(wù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，提供更加完善的智能家居設(shè)備、數(shù)據(jù)分析和方案服務(wù)。通過將公司主導(dǎo)的健康空氣解決方案生態(tài)圈和風(fēng)向標(biāo)主導(dǎo)的智能家居全生態(tài)結(jié)合，實現(xiàn)技術(shù)、產(chǎn)品、市場等方面的全面協(xié)同，擴(kuò)大市場占有率和影響力。
■物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈基本成型：漢威電子是國內(nèi)少有的能夠提供物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案（從感知（信息采集）到傳輸?shù)綉?yīng)用）的上市公司，并且在傳感感知技術(shù)和整體解決方案上具備核心優(yōu)勢，智慧市政、環(huán)保監(jiān)治、居家健康、工業(yè)安全四大應(yīng)用板塊持續(xù)推進(jìn)：1）智慧市政走向成熟：智慧燃?xì)庖殉蔀闃?biāo)桿業(yè)務(wù)，PPP 模式進(jìn)軍智慧水務(wù)，爭取打造示范項目，向全國范圍進(jìn)行復(fù)制；2）環(huán)保監(jiān)治板塊有望首先受益：收購嘉園環(huán)保邁入VOCS 治理及污水處理，結(jié)合公司的檢測產(chǎn)品，有助于打通從前端檢測到后端治理的產(chǎn)業(yè)鏈，將受益于行業(yè)快速發(fā)展； 3）居家健康板塊持續(xù)發(fā)力：增資開云信息構(gòu)建移動醫(yī)療閉環(huán)，聯(lián)手風(fēng)向標(biāo)完善智能家居整體解決方案，未來有望成為爆發(fā)點。
■投資建議：按照2015 年股本增加，我們預(yù)計2014 年-2016 年EPS 分別為0.49 元、0.98 元和1.37 元，對應(yīng)PE 為113.3 倍、56.0 倍和40.1 倍，公司的物聯(lián)網(wǎng)平臺布局持續(xù)完善，看好百億市值空間，強(qiáng)烈推薦，目標(biāo)價68 元。
■風(fēng)險提示：市場開拓低于預(yù)期、業(yè)績增速低于預(yù)期等。
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