>> 申萬宏源-亞威股份(002559)14年報簡評-機(jī)床業(yè)務(wù)平穩(wěn),積極轉(zhuǎn)型謀發(fā)展-150317
| 上傳日期： |
2015/3/18 |
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| 253KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
王鳳華，何俊鋒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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傳統(tǒng)機(jī)床業(yè)務(wù)加快向高端、智能、自動化轉(zhuǎn)型升級。公司根據(jù)全新業(yè)務(wù)格局，集中優(yōu)勢資源，培育發(fā)展高端新業(yè)務(wù)。公司的卷板加工自動化生產(chǎn)線注重高端汽車行業(yè)市場開拓，目前在手訂單充足，已成為公司新的增長點(diǎn)；數(shù)控二維激光切割機(jī)產(chǎn)品成熟度顯著提高，并購無錫創(chuàng)科源，建成二維、三維激光切割完整產(chǎn)業(yè)鏈。公司高附加值、高技術(shù)含量產(chǎn)品出口外銷同比增長19%，占國際銷售收入近60%，預(yù)計高端產(chǎn)品銷售將加快增長，占總收入比重進(jìn)一步提升。
與巨頭合作，開拓工業(yè)機(jī)器人藍(lán)海市場。公司攜手國際著名公司Reis進(jìn)行機(jī)器人業(yè)務(wù)合資經(jīng)營，目前線性機(jī)器人樣機(jī)已試驗成功。機(jī)器人行業(yè)市場空間巨大，合資公司繼承了Reis 的品牌、技術(shù)優(yōu)勢及上市公司的本土優(yōu)勢，前景看好，上市公司也有望借助此項合作實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。
風(fēng)險分析：下游需求下滑的風(fēng)險；機(jī)器人業(yè)務(wù)增長不達(dá)預(yù)期。
盈利預(yù)測及投資價值：預(yù)計公司2015～2017 年EPS 分別為0.55 元、0.69 元和0.91 元，對應(yīng)市盈率分別為45.07、36.02 和27.22，維持“增持”評級。
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