>> 海通證券-中科金財(002657)公告點評-150319
| 上傳日期： |
2015/3/19 |
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| 172KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
陳美風(fēng)，蔣科 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司于2013年發(fā)行2.4億元公司債，發(fā)行人主體評級為AA﹣級，債券評級為AA級，發(fā)行后債券評級和發(fā)行主體評級均未發(fā)生過變動。2014年6月，深交所下發(fā)《關(guān)于對公司債券交易實行風(fēng)險警示等相關(guān)事項的通知》，規(guī)定在深交所上市且通過集中競價系統(tǒng)交易的公司債券，若“債券主體評級或債項評級為AA-級以下（含），或債券主體評級為AA級且評級展望為負面”，將對相關(guān)債券的交易實行風(fēng)險警示。公司于3月18日收到新的債券信用評級報告，債券評級和發(fā)行主體評級保持不變，但已觸發(fā)深交所風(fēng)險警示條件。實行風(fēng)險警示的后果僅為在公司債券簡稱前冠以“ST”字樣并對個人投資者實行買入交易權(quán)限管理，對公司經(jīng)營和基本面均無影響。
看好公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展前景，給予“買入”評級。公司目前以智能銀行整體解決方案和互聯(lián)網(wǎng)金融為核心業(yè)務(wù)，將積極推進中小商業(yè)銀行云服務(wù)平臺建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺建設(shè)、再生資源大宗商品交易平臺建設(shè)等項目，我們看好公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展前景。暫不考慮互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的業(yè)績貢獻，我們預(yù)測公司2015~2017年EPS分別為0.98元、1.29元和1.63元，未來三年年均復(fù)合增長率為51.9%。公司在互聯(lián)網(wǎng)金融可比公司中估值較低，我們給予“買入”的投資評級，6個月目標(biāo)價為127.40元，對應(yīng)約130倍的2015年市盈率。
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