久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

同時(shí)，能源化工裝備超過(guò)集裝箱，成為公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大的板塊，能源化工裝備2014 年的利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比達(dá)到31%。
    從裝備到服務(wù)，利用互聯(lián)網(wǎng)改造：公司深耕物流、能源兩大重要領(lǐng)域，在主要裝備產(chǎn)品保持行業(yè)領(lǐng)先份額同時(shí)，向服務(wù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)明顯。2014 年，公司的金融、物流、地產(chǎn)等服務(wù)業(yè)的利潤(rùn)占比達(dá)到26%。2014 年12 月，公司成立深圳中集電商公司，短短三個(gè)月就在深圳建立超過(guò)1000 臺(tái)電商快遞柜密集運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，目前正積極探索多方共贏的社區(qū)O2O 平臺(tái)。
    土地價(jià)值具備重估空間：2014 年全國(guó)國(guó)土資源會(huì)議提出示來(lái)東部三大城市群要發(fā)展“以盤(pán)活存量為主”的土地政策，而工業(yè)用地是盤(pán)活存量的重點(diǎn)。
    公司在全國(guó)擁有的土地達(dá)到30 平方公里，在深圳、上海、青島等地均有“工轉(zhuǎn)商”的計(jì)劃。其中，公司在前海擁有52 萬(wàn)平方米工業(yè)用地，按照周邊已拍賣(mài)地塊情況，其轉(zhuǎn)換為商業(yè)用地后的價(jià)值達(dá)到數(shù)百億元。
    盈利預(yù)測(cè)和投資建議：我們預(yù)測(cè)公司2015-2017 年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78,175、87,734 和98,614 百萬(wàn)元，EPS 分別為1.200、1.490 和1.910 元。基于公司通過(guò)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)持續(xù)提升盈利能力，我們繼續(xù)給予公司“買(mǎi)入”的投資評(píng)級(jí)，合理價(jià)值為30.00 元，相當(dāng)于2015 年25 倍PE 估值。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)狀況導(dǎo)致集裝箱需求波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；海工合同的執(zhí)行進(jìn)度和盈利能力具有不確定性；公司前海項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度具有不確定性