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    主要發(fā)現(xiàn)
    公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃轉(zhuǎn)變。公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以國(guó)家信息大安全為框架，提供大信息安全解決方案。1）計(jì)算機(jī)安全向互聯(lián)網(wǎng)大安全轉(zhuǎn)型；2）電子數(shù)據(jù)取證向大數(shù)據(jù)分析轉(zhuǎn)型；3）產(chǎn)品單一銷售向平臺(tái)運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型；4）業(yè)務(wù)拓展向以服務(wù)帶來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型；5）積極通過(guò)外延進(jìn)行互補(bǔ)發(fā)展新市場(chǎng)。
    公司傳統(tǒng)市場(chǎng)支撐100 億估值。電子取證市場(chǎng)穩(wěn)步快速增長(zhǎng)，空間難遇天花板：1）行業(yè)橫向拓展，2015 年重點(diǎn)看行政系統(tǒng)&檢察院&工商；2）縱向渠道下沉，我們預(yù)計(jì)還有12 億的新市場(chǎng)空間；3）新產(chǎn)品形態(tài)出現(xiàn)，如iWatch/Google Glass 等新產(chǎn)品出現(xiàn)；4）存量替代市場(chǎng)保持公司持續(xù)穩(wěn)定收入。
    公司新興市場(chǎng)創(chuàng)造新的200 億+ 估值。三駕馬車加速公司在新市場(chǎng)布局：1）食品安全領(lǐng)域：合作成立進(jìn)出口食品溯源方案公司，估值150 億；2）無(wú)人機(jī)瞄準(zhǔn)行業(yè)市場(chǎng)，短期估值50 億；3）大IP 時(shí)代下知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是藍(lán)海市場(chǎng)，公司通過(guò)投資方式打造基于科技+文化+金融的大IP 產(chǎn)業(yè)鏈。
    主要風(fēng)險(xiǎn)
    新市場(chǎng)拓展周期不達(dá)預(yù)期及板塊估值回調(diào)。
    估值
    傳統(tǒng)市場(chǎng)100 億估值，新興市場(chǎng)200 億估值，給予公司300 億估值。