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我們強(qiáng)烈看好公司海外游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的稀缺性，以及公司未來(lái)堅(jiān)定進(jìn)行平臺(tái)化與消費(fèi)金融的戰(zhàn)略布局，繼續(xù)給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    （一）隨手記：“生意賬本”撬動(dòng)萬(wàn)億市場(chǎng)
    隨手科技是國(guó)內(nèi)最大的個(gè)人理財(cái)應(yīng)用提供商，也是目前唯一成功運(yùn)營(yíng)兩個(gè)理財(cái)APP 產(chǎn)品且保持領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。旗下隨手記占領(lǐng)國(guó)內(nèi)個(gè)人財(cái)務(wù)管理的入口，用戶突破1.2 億人，其中小生意群體2000 萬(wàn)；卡牛信用管家已成為信用卡管理APP 行業(yè)第一，用戶超過(guò)2000 萬(wàn)。隨手科技未來(lái)的看點(diǎn)在于：（1）公司聚合了零散的、且具備理財(cái)需求的個(gè)體財(cái)務(wù)管理需求用戶，記賬理財(cái)式APP 已經(jīng)成為小生意群體管理經(jīng)營(yíng)流水的主要選擇；（2）龐大的用戶數(shù)據(jù)以及短期生意資金的需求為引入定制型金融服務(wù)提供可能。按照目前公司已有的小生意用戶2000 萬(wàn)群體，根據(jù)貸款需求15%的轉(zhuǎn)化率估算，如果平均每人貸款2 萬(wàn)元，年均需求1 次，就將產(chǎn)生一個(gè)600 億規(guī)模的小額信貸市場(chǎng)，公司理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣大。
    （二）互聯(lián)網(wǎng)金融布局加速
    目前公司在手游和頁(yè)游的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以及海外市場(chǎng)形成較為全面的運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，加上已參投的IP 增值服務(wù)平臺(tái)和力晨光、本地O2O公司DATA、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融公司信達(dá)天下以及趣分期，多點(diǎn)布局已經(jīng)搭建集娛樂(lè)、消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)金融為一體的消費(fèi)金融型綜合平臺(tái)，未來(lái)協(xié)同效應(yīng)發(fā)酵值得期待。
    3．投資建議
    在不考慮參投項(xiàng)目的情況下，我們預(yù)計(jì)公司14-16 年歸屬母公司凈利潤(rùn)3.29/4.26/5.34 億元，約合EPS1.18/1.52/1.91 元，對(duì)于PE68/52/42X。
    4．風(fēng)險(xiǎn)提示
    政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、團(tuán)隊(duì)流失、項(xiàng)目進(jìn)度不達(dá)預(yù)期等