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    公司向全體股東每10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.75 元，同時(shí)送三股。業(yè)績(jī)符合我們業(yè)績(jī)快報(bào)點(diǎn)評(píng)的預(yù)期。
    收入與成本時(shí)間錯(cuò)配是核心原因。營(yíng)業(yè)總成本僅增長(zhǎng)9%，其中成本與管理費(fèi)用分別同比增長(zhǎng)11%和12%，反映較好成本控制。若2014 年收入增長(zhǎng)7%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)即可同比持平。
    收入與成本時(shí)間錯(cuò)配是利潤(rùn)下滑的核心。
    電改帶來(lái)新機(jī)遇。2014 年，國(guó)家加快電力體制改革，新一輪電力體制改革方案?jìng)涫荜P(guān)注。
    同時(shí)，隨著信息化與工業(yè)化的深度融合，互聯(lián)網(wǎng)B2B（企業(yè)對(duì)企業(yè)）的模式也在向大宗能源項(xiàng)目擴(kuò)張，能源互聯(lián)網(wǎng)開始發(fā)軔。一方面將加大對(duì)新能源發(fā)電的支持力度，國(guó)內(nèi)將涌現(xiàn)大批新能源發(fā)電公司；另一方面將售電環(huán)節(jié)放開，允許社會(huì)資本進(jìn)入售電領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)將會(huì)成立大批售電、配售電一體化的公司，上述電力改革，將導(dǎo)致市場(chǎng)格局發(fā)生變化。新能源公司將需要運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，例如對(duì)風(fēng)力、水利、潮汐、太陽(yáng)能發(fā)電，利用大數(shù)據(jù)做出快速而有效的決策；電網(wǎng)企業(yè)需要更精細(xì)化的管理以更好地控制成本、核算收益，這些市場(chǎng)機(jī)會(huì)將給公司帶來(lái)新的機(jī)遇。
    首次公開披露電改相關(guān)投入和提前研發(fā)。根據(jù)年報(bào)披露，在新電改政策發(fā)布前，遠(yuǎn)光軟件已在輸配電成本測(cè)算、售電客戶關(guān)懷、新能源信息化支撐等方向投入研發(fā)資源。上述領(lǐng)域目前屬于藍(lán)海市場(chǎng)，新產(chǎn)品和方案的布局已較早，形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)。年報(bào)還披露，在新電改政策發(fā)布前，已在輸配電成本測(cè)算、售電客戶關(guān)懷、新能源信息化支撐等方向投入研發(fā)資源。
    電力外市場(chǎng)與南網(wǎng)市場(chǎng)開拓有力。南方電網(wǎng)構(gòu)建全網(wǎng)集中統(tǒng)一的新財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)已正式啟動(dòng)，投資者將不擔(dān)憂南網(wǎng)收入。2014 年公司部署在華能集團(tuán)、中國(guó)鹽業(yè)總公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司、中冶集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司等的風(fēng)險(xiǎn)管控項(xiàng)目均按計(jì)劃順利推進(jìn)。子公司遠(yuǎn)光廣安在其領(lǐng)域項(xiàng)目管理的優(yōu)勢(shì)，已先后中標(biāo)中航工業(yè)試飛中心、中石油、橫店集團(tuán)、三鼎控股集團(tuán)、紫金礦業(yè)、四川油建等工程項(xiàng)目管理信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目
    遞延收入成2015 年福利。預(yù)計(jì)原擬在2014 年投標(biāo)的項(xiàng)目、實(shí)施的項(xiàng)目推遲到2015 年進(jìn)行投標(biāo)和實(shí)施；另外，由于客戶內(nèi)部管理新的要求，導(dǎo)致公司已實(shí)施項(xiàng)目商務(wù)進(jìn)度較實(shí)際進(jìn)度延遲，收入未能在報(bào)告期內(nèi)完成確認(rèn)。預(yù)計(jì)公司2015 年的利潤(rùn)及收入將保持持續(xù)良好增長(zhǎng)。
    維持盈利預(yù)測(cè)，維持“買入“評(píng)級(jí)。催化劑為電改相關(guān)動(dòng)作頻頻。上周三發(fā)改委印發(fā)了《加快推進(jìn)輸配電價(jià)改革的通知》，電力行業(yè)改革再度推進(jìn)，遠(yuǎn)光軟件相關(guān)投入頻頻。我們預(yù)計(jì)2015-2017 年收入分別為12.9、15.1 和20.0 億元，凈利潤(rùn)分別為4.8、5.9 和7.4 億元，每股收益分別為1.04、1.28 和1.60 元。