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考慮公司在技術(shù)、品牌、渠道等優(yōu)勢，結(jié)合2014 年高送轉(zhuǎn)預(yù)案，公司應(yīng)當(dāng)享受一定估值溢價(jià)。參考環(huán)保行業(yè)平均估值，給予公司2016 年35 倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至53.9 元，維持“增持”評級；
    公司將受益于超低排放政策。早在2012 年，公司即有河南、安徽百萬機(jī)組除塵大型訂單；截止到目前，公司具備濕式電除塵、低低溫電除塵等超低排放主流技術(shù)，擁有相關(guān)業(yè)績、品牌、渠道優(yōu)勢，將受益于超低排放政策；
    布局煙氣BOT 領(lǐng)域，擁有海外項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，剝離非主營業(yè)務(wù)（增加凈利潤+聚焦主業(yè)），實(shí)行內(nèi)部激勵。（1）公司于2008 年即已獲得BOT項(xiàng)目，并在2012 年新簽新疆特變電工2
    350MW 自備熱電廠BOT 項(xiàng)目。項(xiàng)目的煙氣含硫量低，熱電聯(lián)產(chǎn)利用小時(shí)數(shù)有保障，BOT 項(xiàng)目可提供穩(wěn)定收益；（2）2010-2012 年，公司與印尼、印度分別簽訂電力、鍋爐島訂單。目前項(xiàng)目接近尾聲，2014 年海外EPC 業(yè)務(wù)已為公司貢獻(xiàn)營業(yè)收入4.9 億元；（3）2013-2015 年，公司分別出售興業(yè)銀行股票、廣州發(fā)展股票、西礦環(huán)保土地。上述業(yè)務(wù)在2014 年為公司貢獻(xiàn)營業(yè)收入1.3 億元；（4）2014 年9 月，公司發(fā)布員工持股計(jì)劃。
    目前一期購買已完成，二期正在穩(wěn)步實(shí)施；
    風(fēng)險(xiǎn)因素。超低排放市場競爭激烈等。