>> 國信證券-海格通信(002465)衛(wèi)星通信又下一城,快速發(fā)展可期-150422
| 上傳日期： |
2015/4/22 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
程成，李亞軍 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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2012 年公司收購了南京寰坤65％股權(quán)，并致力于打造軍用衛(wèi)星通信產(chǎn)品主流供應商。南京寰坤多個研發(fā)項目被國家列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金計劃，獲得政府資助，公司參與工信部S 頻段衛(wèi)星移動通信系統(tǒng)射頻芯片研究、發(fā)改委FDMA/TDMA 船載衛(wèi)星動中通系統(tǒng)重大專項課題，主流衛(wèi)星通信產(chǎn)品在國防機構(gòu)用戶市場實現(xiàn)規(guī)模訂貨及量產(chǎn)。
衛(wèi)星通信繼2014 年底9100 萬訂單又下一城，去年衛(wèi)星通信同比增長85%，預計2015 年依然增長強勁，印證我們此前對衛(wèi)通業(yè)務快速增長的判斷。
國防信息化的領(lǐng)軍者，龍頭白馬本色顯現(xiàn)，維持公司“買入”投資評級
公司前身為廣州無線電廠，具備多年歷史沉淀和技術(shù)積累。同時積極外延，由軍用短波、中短波電臺業(yè)務發(fā)展成短波/超短波、北斗導航、衛(wèi)星通信、數(shù)字集群、頻譜管理、模擬仿真等六大無線通信導航業(yè)務，其中北斗導航和衛(wèi)星通信目前步入快速發(fā)展期，行業(yè)利好不斷，公司在國內(nèi)擁有領(lǐng)先的地位和市場份額；數(shù)字集群領(lǐng)域，公司通過收購四川承聯(lián)和科立訊，一舉邁入前三陣容；同時新布局的頻譜管理、模擬仿真、氣象雷達等業(yè)務潛力無限，收購的子公司實力不俗，海格自2011年通過外延開始步入迅猛發(fā)展期，同時員工持股計劃樹立公司發(fā)展信心，目前國防信息化步伐加快，浪潮迭起，公司將有望憑借其白馬本色，成長為國防信息化中的領(lǐng)軍廠商，維持公司“買入”評級。
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