>> 興業(yè)證券-利亞德(300296)公告點評：員工持股彰顯公司強烈信心，后續(xù)繼續(xù)期待-150513
| 上傳日期： |
2015/5/14 |
大小： |
389KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉亮 |
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本次持股計劃按2:1 的比例設立優(yōu)先級份額和次級份額，員工持股計劃認購次級份額，并由董事長等高管為優(yōu)先級份額和次級份額5%年化受益實現(xiàn)提供擔保。本次員工持股計劃一方面彰顯公司對于公司前景的強烈信心，另一方面，作為小間距顯示行業(yè)龍頭公司，是避免人才流失，激勵核心骨干的良策！公司外延思路清晰，期待公司更多布局：公司在過去兩年成功收購互聯(lián)億達、金達照明、勵豐文化與金立翔，與公司自身LED 顯示屏形成協(xié)同效應，并實現(xiàn)了下游渠道的延伸。公司小間距業(yè)務飛速發(fā)展，公司借此機遇快速擴張下游渠道和業(yè)務范圍，戰(zhàn)略思路非常清晰，我們認為繼續(xù)外延下游渠道并發(fā)揮協(xié)同效應是加速公司發(fā)展的良策，公司目前在小間距領(lǐng)域已經(jīng)是國內(nèi)龍頭，海外市場廣闊還待更多發(fā)力，我們對此期待公司更多布局和表現(xiàn)，將保持密切跟蹤。
盈利預測與評級：看好小間距LED 行業(yè)高速發(fā)展以及公司龍頭地位和公司戰(zhàn)略布局，維持“增持”評級，2015 至2017 年EPS1、1.34、1.72 元。
風險提示：新進入者進入導致競爭加劇的風險；存貨和應收賬款控制風險。
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