>> 安信證券-石基信息(002153)攜手阿里云,加速占據(jù)線下O2O入口-150514
| 上傳日期： |
2015/5/15 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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點評：
攜手阿里云共同建設(shè)在線酒店及餐飲云平臺，加速占據(jù)中低端酒店及餐飲入口。公司和阿里云戰(zhàn)略合作主要包括： 1）推動公司旗下在線酒店及餐飲平臺相關(guān)業(yè)務(wù)遷移上阿里云；2）共同構(gòu)建面向酒店及餐飲行業(yè)的云平臺, 為酒店及餐飲行業(yè)客戶提供便捷、高效的 SaaS 解決方案。公司積極以云計算和移動互聯(lián)網(wǎng)重構(gòu)公司的產(chǎn)品和服務(wù)，通過提供 SaaS 產(chǎn)品加速占據(jù)酒店及餐飲入口，加快公司從軟件供應(yīng)商向平臺服務(wù)商的轉(zhuǎn)型。
兩天兩合作，公司戰(zhàn)略推進(jìn)速度明顯加快，平臺思維凸顯。公司和阿里云的戰(zhàn)略合作是繼與首旅集團(tuán)和阿里旅行戰(zhàn)略合作之后又一重大舉措，同時公司宣布完成對科傳控股 30%股份收購，戰(zhàn)略推進(jìn)速度明顯加快。公司積極構(gòu)建大消費圈平臺，外延擴張和對外合作的平臺思維非常重要，期待公司后續(xù)進(jìn)一步動作。
大消費圈O2O 卡位精準(zhǔn)，“預(yù)定+支付”商業(yè)模式具有巨大變現(xiàn)價值。 公司信息管理系統(tǒng)廣泛應(yīng)用于酒店、餐飲和零售行業(yè)，預(yù)計覆蓋流水超過數(shù)萬億元。公司還通過和阿里云共同推廣酒店及餐飲行業(yè) SaaS 平臺向中小客戶下沉，獲取更多入口，覆蓋更多流水；通過和支付寶、微信合作參與支付環(huán)節(jié)分成；和阿里旅行合作推廣酒店直連模式，擴大酒店預(yù)定分成；大消費圈疊加新商業(yè)模式具有巨大變現(xiàn)價值。
投資建議：公司是 A 股中阿里騰訊 O2O 戰(zhàn)略里極其稀缺的標(biāo)的，淘寶入股充分證明了其在大消費領(lǐng)域的卡位優(yōu)勢。預(yù)計 2015-2017 年 EPS 分別為 1.31 元、1.69 元和2.22 元，維持“買入-A”投資評級，上調(diào) 6 個月目標(biāo)價至 200 元。
風(fēng)險提示：新商業(yè)模式推進(jìn)低于預(yù)期風(fēng)險。
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