>> 廣發(fā)證券-東方精工(002611)公司三大戰(zhàn)略方向穩(wěn)步推進-150526
| 上傳日期： |
2015/5/26 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉國清，劉芷君，羅立波 |
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百勝動力2015 年至2017 年業(yè)績承諾為分別不低于5000 萬、5500 萬和6400 萬。
公司三大戰(zhàn)略方向穩(wěn)步推進
公司明確未來發(fā)展的三大戰(zhàn)略方向，包括：（1）瓦楞紙箱及其它包裝行業(yè)的數(shù)字化工廠；（2）工業(yè)4.0 平臺業(yè)務；（3）高端裝備制造業(yè)。從公司去年并購佛斯伯和嘉騰，到今年擬并購弗蘭度，可知公司在前兩大戰(zhàn)略方向已經(jīng)取得實際進展。未來可能繼續(xù)并購工業(yè)軟件（MES）及機器人零部件等標的。
百勝動力具有極強的研發(fā)設計能力、高效的運營管理能力、優(yōu)秀的管理團隊和穩(wěn)定的客戶群，因此，本次公司擬收購百勝動力符合公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，成功進入“高端裝備制造業(yè)”第三大戰(zhàn)略板塊。
業(yè)績預測與投資建議
預計公司2015 年至2017 年營收分別為17.6 億、21 億元和24.9 億，歸屬上市公司凈利潤分別為1.65 億、2.14 億和2.66 億，每股收益分別為0.45元、0.59 元和0.73 元，對應最新股價動態(tài)PE 分別為63 倍、48 倍和39 倍。
考慮到公司未來有望并購工業(yè)軟件等標的，長期來看將為下游客戶提供數(shù)字化工廠解決方案，是工業(yè)4.0 純正標的，維持買入評級。
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