>> 方正證券-輝隆股份(002556)打造現(xiàn)代農(nóng)村綜合服務(wù)平臺-150525
| 上傳日期： |
2015/5/26 |
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| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
周錚，程磊，劉建民 |
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此報告為加密報告 |
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2、布局農(nóng)資電商，有望在農(nóng)業(yè)變局中脫穎而出 近年來政府出臺了一系列鼓勵支持農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展電商平臺的文件，而隨著互聯(lián)網(wǎng)在農(nóng)村滲透率的持續(xù)增高，農(nóng)資企業(yè)順應(yīng)大勢，紛紛攜手互聯(lián)網(wǎng)，努力在農(nóng)業(yè)信息領(lǐng)域占領(lǐng)先機(jī)。 目前，公司正在積極調(diào)研電子商務(wù)市場的發(fā)展，未來不排除會參與其中。與其他生產(chǎn)型農(nóng)資企業(yè)不同，公司主營農(nóng)資流通業(yè)務(wù)，銷售渠道更加遍布廣泛，在農(nóng)資電商領(lǐng)域具有先天優(yōu)勢。 3、供銷社體系企業(yè)，有望分享改革紅利 2015年3月，國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于深化供銷合作社綜合改革的決定》指出，推動供銷合作社由流通服務(wù)向全程農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)延伸、向全方位城鄉(xiāng)社區(qū)服務(wù)拓展，加快形成綜合性、規(guī)?；⒖沙掷m(xù)的為農(nóng)服務(wù)體系。 公司實(shí)際控制人為安徽省供銷合作社聯(lián)合社，處于供銷合作體系內(nèi)。公司遵循"立足安徽，輻射全國"的發(fā)展戰(zhàn)略，已初步形成輻射全國的連鎖經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，渠道優(yōu)勢尤為明顯。隨著供銷社改革的深化，將為系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)帶來新的機(jī)遇，公司有望嫁接體系內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源，充分享受改革紅利。 4、盈利預(yù)測和投資評級 我們預(yù)計公司2015-2017年的EPS分別為0.42、0.58、0.78元，對應(yīng)年凈利增速分別約為44%、37%、35%。考慮到公司致力于打造以農(nóng)資供應(yīng)為核心，集農(nóng)資服務(wù)、農(nóng)村金融，農(nóng)產(chǎn)品收儲等系列化服務(wù)為一體的現(xiàn)代農(nóng)村綜合服務(wù)平臺，長期看發(fā)展空間巨大，我們給予公司"推薦"的評級。 風(fēng)險提示：農(nóng)村綜合服務(wù)平臺進(jìn)展低于預(yù)期；產(chǎn)品盈利低預(yù)期
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