>> 民生證券-北陸藥業(yè)(300016)建立產(chǎn)業(yè)并購基金,繼續(xù)掘金大健康領(lǐng)域-150527
| 上傳日期： |
2015/5/29 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
王鶯 |
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該并購基金的建立，體現(xiàn)了公司未來外延發(fā)展的巨大空間。
積極布局高科技醫(yī)藥板塊，包括但不限基因測序、細胞治療、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等領(lǐng)域該并購基因的投資領(lǐng)域包括但不限于新一代健康診療技術(shù)（基因測序，腫瘤個性化用藥以及細胞免疫治療等），互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域（移動醫(yī)療，遠程醫(yī)療等），以及高端醫(yī)療器械和高端藥品等。
主業(yè)穩(wěn)定增長，碘帕醇注射液剛剛獲批
北陸藥業(yè)從上市之初，主營三大領(lǐng)域：以對比劑為主，積極拓展精神類疾病用藥和降糖類藥物領(lǐng)域。公司剛剛公告新一代對比劑產(chǎn)品碘帕醇注射液取得藥品注冊批件。碘帕醇注射液是第二代非離子型單體X 射線對比劑，為醫(yī)保甲類。至此，公司對比劑系列增至五個品種，對公司在對比劑領(lǐng)域的多品種、專業(yè)化發(fā)展及整體實力提升產(chǎn)生積極影響。
盈利預測
我們預計15-17 年EPS 0.39、0.52、0.75，對應PE 146、109、76，由于北陸藥業(yè)主業(yè)穩(wěn)定高速增長，領(lǐng)先布局癌癥基因測序和細胞治療等前沿領(lǐng)域，我們看好公司在高科技醫(yī)療領(lǐng)域的布局和發(fā)展，維持強烈推薦評級。
風險提示
對比劑降價以及外延并購低于預期
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