>> 安信證券-新安股份(600596)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)商,打造未來飛航植保龍頭-150602
| 上傳日期： |
2015/6/2 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王席鑫，孫琦祥，袁善宸 |
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無人機(jī)植保作業(yè)相比于傳統(tǒng)人工作業(yè)，更具成本和科學(xué)種植的優(yōu)勢，因此農(nóng)用無人機(jī)市場前景廣闊。而目前我國農(nóng)用無人機(jī)市場剛起步，預(yù)計未來幾年將加速發(fā)展。
■投資農(nóng)業(yè)無人機(jī)領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)服務(wù)帶來巨大想象空間：分析見下頁；
■擁抱互聯(lián)網(wǎng)，構(gòu)建金融服務(wù)平臺：公司此前公告全資子公司新安創(chuàng)投與公司控股子公司新安小貸共同出資成立網(wǎng)上金融服務(wù)平臺公司，其中新安小貸公司和新安創(chuàng)投分別出資占注冊資本的60%和40%。新安小貸經(jīng)過多年的發(fā)展已出具規(guī)模，目前面臨互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)下沉的沖擊。此次新安創(chuàng)投與新安小貸共同設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，正是對新型商業(yè)模式和盈利模式的快速響應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)貸款的模式結(jié)合線下實體店與小貸公司優(yōu)勢特點(diǎn)，為客戶提供隨時隨地的金融服務(wù)，實現(xiàn)客戶、商家、小貸公司的三贏。同時，利用該平臺可以將公司全資子公司新安香港公司及上海新久融資租賃公司境內(nèi)、外融資和投資功能有機(jī)結(jié)合，構(gòu)造公司金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。
■關(guān)注公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下的巨大空間，目標(biāo)價26 元：我們認(rèn)為公司此前草甘膦和有機(jī)硅業(yè)務(wù)的低迷已經(jīng)在市場的預(yù)期之內(nèi)，建德二廠污染案的塵埃落定標(biāo)志著原有業(yè)務(wù)靴子落地。而公司通過農(nóng)業(yè)航空植保、互聯(lián)網(wǎng)金融和農(nóng)藥商城的布局體現(xiàn)未來其轉(zhuǎn)型的方向，與國內(nèi)頂尖的農(nóng)業(yè)無人機(jī)生產(chǎn)商安陽全豐航空植保的合作可謂強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，給予“買入-A”評級，目標(biāo)價26 元。
■風(fēng)險提示：公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向不達(dá)預(yù)期
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