>> 申萬宏源-和而泰(002402)云物聯(lián)生態(tài)圈助推傳統(tǒng)行業(yè)升級-150602
| 上傳日期： |
2015/6/3 |
大?。?/td>
| 241KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
王建偉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
從下游行業(yè)覆蓋來看，公司已經(jīng)覆蓋布局四大類場景：臥室場景、廚房場景、健康場景及女性美容健體場景，隨著市場的日趨完善，公司拓展的細(xì)分領(lǐng)域?qū)絹碓蕉?，后續(xù)將會不斷實現(xiàn)不同場景不同行業(yè)產(chǎn)品之間的互聯(lián)互通。我們認(rèn)為公司未來發(fā)展以云物聯(lián)平臺為核心逐步疊加行業(yè)應(yīng)用的模式會成為常態(tài)化，生態(tài)圈的搭建將逐步覆蓋智能生活的各個領(lǐng)域，最重要的是公司綁定傳統(tǒng)行業(yè)細(xì)分龍頭共同成長的模式基本鎖定了覆蓋領(lǐng)域的潛在市場份額。
成長路徑：向內(nèi)圍繞云平臺打造智慧生活生態(tài)圈，向外謀求互聯(lián)網(wǎng)資源補(bǔ)強(qiáng)物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)基礎(chǔ)能力。我們認(rèn)為公司的發(fā)展戰(zhàn)略清晰，與傳統(tǒng)行業(yè)細(xì)分龍頭合作共贏的模式可以快速跨行業(yè)復(fù)制，未來成長將沿著內(nèi)生和外延兩個方向野蠻生長，對內(nèi)將逐步完善云物聯(lián)生態(tài)圈，對外謀求互聯(lián)網(wǎng)資源補(bǔ)強(qiáng)物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)能力。商業(yè)合作模式可跨行業(yè)復(fù)制以及通過綁定龍頭企業(yè)鎖定潛在物聯(lián)網(wǎng)市場份額是公司中長期核心競爭力之所在。
維持“買入”評級！我們強(qiáng)烈看好公司在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，預(yù)估2015~2017 年EPS 為0.22，0.37，0.62 元，維持買入評級，未來有望覆蓋更多傳統(tǒng)細(xì)分行業(yè)，整體看200 億元市值，目標(biāo)價60 元！
|
|
