>> 國泰君安-格力電器(000651)休整將為長遠(yuǎn)發(fā)展打下更好的基礎(chǔ)-150604
| 上傳日期： |
2015/6/4 |
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| 661KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
范楊，曾嬋 |
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此報告為加密報告 |
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格力地產(chǎn)等資產(chǎn)已經(jīng)從格力集團(tuán)剝離，格力的國企改革仍在穩(wěn)步推進(jìn)，公司將引入戰(zhàn)略投資者，為公司的長期發(fā)展引入新的活力。
智能手機(jī)開始銷售，整合格力服務(wù)體系
格力智能手機(jī)已經(jīng)開始銷售，前期將主要依托格力現(xiàn)有渠道體系以及電商平臺銷售。格力手機(jī)將整個格力智能家居APP、網(wǎng)上商城以及售后服務(wù)等整套服務(wù)體系。公司期望手機(jī)銷售量最終能夠超過5000 萬部。
2015 年是休整年，蓄力推進(jìn)多品類、智能化和先進(jìn)制造
公司將2015 年定義為家電行業(yè)休整之年。不僅在中國，在全球范圍內(nèi)家電行業(yè)都面臨較大的增長壓力。格力將淡化收入增長，強(qiáng)調(diào)綜合盈利能力，并將著重為未來的多品類、智能化和先進(jìn)制造進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃和部署。我們認(rèn)為，弱化短期業(yè)績增長，有利于釋放公司較重的渠道壓力，同時將更多的精力放在中長期的增長中更有助于公司找到新的成長點(diǎn)。
風(fēng)險：終端需求增長乏力導(dǎo)致短期增長壓力增大。
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