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公司在海外新興市場(chǎng)能源相關(guān)的EPC(工程總承包管理)進(jìn)行了長(zhǎng)期布局，隨著“一帶一路”的政策扶持，公司EPC 業(yè)務(wù)在新興市場(chǎng)上有望逐步替代歐美公司，進(jìn)入了高速發(fā)展期。
    公司近期項(xiàng)目海外訂單儲(chǔ)備充足，對(duì)未來(lái)3-5 年業(yè)績(jī)有極大支撐。
    隨著“寬帶中國(guó)”的戰(zhàn)略推動(dòng)，國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)將重新進(jìn)入持續(xù)增加周期。國(guó)務(wù)院主導(dǎo)的“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略落地，國(guó)內(nèi)的光纖光纜行業(yè)投資重新進(jìn)入了上升周期，公司傳統(tǒng)的光纖光纜業(yè)務(wù)將觸底反彈，未來(lái)3 年都有望維持20%左右的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)。
    公司收購(gòu)金亭線(xiàn)束，聯(lián)姻東昌汽車(chē)，布局汽車(chē)電子和汽車(chē)后市場(chǎng)。永鼎股份通過(guò)收購(gòu)金亭線(xiàn)束有望開(kāi)啟公司汽車(chē)電子與汽車(chē)后市場(chǎng)的拓展：金亭線(xiàn)束研發(fā)和生產(chǎn)能力國(guó)內(nèi)廠商領(lǐng)先，已經(jīng)獲得上海大眾、上海通用、沃爾沃、康明斯等國(guó)內(nèi)外汽車(chē)廠商和康明斯、江森自控、偉世通等著名汽車(chē)零部件廠商認(rèn)可。通過(guò)收購(gòu)金亭線(xiàn)束換股，東昌集團(tuán)成為永鼎股份的第二大股東，東昌集團(tuán)擁有70 余家4S 店，與國(guó)內(nèi)外品牌汽車(chē)廠商、汽車(chē)配件廠家具備良好合作關(guān)系。通過(guò)此次資本聯(lián)姻，公司有望逐步切入國(guó)內(nèi)汽車(chē)電子和汽車(chē)后服務(wù)市場(chǎng)。而公司在通信行業(yè)的長(zhǎng)期耕耘使得公司在汽車(chē)電子和車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)力。
    催化劑：海外EPC 大訂單落地，進(jìn)一步布局汽車(chē)電子和汽車(chē)后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素：公司海外一帶一路項(xiàng)目存在一定不確定性，汽車(chē)電子和汽車(chē)后市場(chǎng)布局進(jìn)展緩慢。
    盈利預(yù)測(cè)、估值及投資評(píng)級(jí)。隨著國(guó)務(wù)院推動(dòng)“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略進(jìn)一步深入，公司原有主營(yíng)業(yè)務(wù)光纖光纜業(yè)務(wù)穩(wěn)步回升；公司的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)海外EPC業(yè)務(wù)受益于國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略，有望進(jìn)入高速增長(zhǎng)期；收購(gòu)金亭線(xiàn)束，并與東昌集團(tuán)結(jié)盟，預(yù)計(jì)公司將逐步布局國(guó)內(nèi)“智能汽車(chē)”制造領(lǐng)域，有望實(shí)現(xiàn)類(lèi)似得潤(rùn)電子在汽車(chē)電子的客戶(hù)平臺(tái)和產(chǎn)品戰(zhàn)略布局。考慮今年公司EPC 大單落地，將為未來(lái)3-5 年的業(yè)績(jī)提供足夠的支持，我們上調(diào)公司2015/16/17 的EPS 預(yù)測(cè)為0.49/0.77/1.09（原為0.36/0.38/0.42 元）。
    維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)?？春霉驹诤Ｍ釫PC 業(yè)務(wù)受益國(guó)家“一帶一路”政策支持和公司有望在汽車(chē)電子和汽車(chē)后市場(chǎng)的突破，對(duì)標(biāo)得潤(rùn)電子和中天科技，公司中期市值有望達(dá)到300 億，給予目標(biāo)價(jià)63.49 元，對(duì)于2015/16/17 年的PE 為129x/78x/59x。