>> 海通證券-廣匯能源(600256)公司公告點評：非公開發(fā)行，切合國家“一帶一路“戰(zhàn)略-150609
| 上傳日期： |
2015/6/9 |
大?。?/td>
| 332KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄧勇，王曉林 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
按照發(fā)行股份數(shù)量上限測算，本次非公開發(fā)行完成后，廣匯能源總股本將由目前的522142 萬股擴大至595672 萬股，較發(fā)行前增加14.1%。發(fā)行完成后廣匯集團及其一致行動人持有公司的股份比例將由46.08%降至40.39%，仍處于控股地位。
廣匯能源本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過70 億元，募集資金將分別用于投資哈薩克斯坦LNG 清潔能源一體化項目、南通港呂四港區(qū)LNG 分銷轉(zhuǎn)運站項目、新疆紅柳河至淖毛湖鐵路項目及償還上市公司有息負債。
投資項目切合“一帶一路”主題。本次募投項目哈薩克斯坦LNG 清潔能源一體化項目、新疆紅柳河至淖毛湖鐵路項目、南通港呂四港區(qū)LNG 分銷轉(zhuǎn)運站項目均處于“一帶一路”核心區(qū)域。公司業(yè)務(wù)發(fā)展布局與國家“一帶一路”戰(zhàn)略是高度契合，國家“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，給公司帶來歷史性發(fā)展機遇。
非公開發(fā)行有利于公司發(fā)展。廣匯能源本次非公開發(fā)行完成后，有利于增強公司資金實力、降低財務(wù)風(fēng)險。募集資金投資項目切合“一帶一路”主題，符合國家戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于公司完善在能源開發(fā)領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局，提高主營業(yè)務(wù)經(jīng)營能力和市場地位，從而提升公司可持續(xù)盈利能力。
盈利預(yù)測與投資評級。廣匯能源煤化工項目穩(wěn)定運行，非公開發(fā)行完成有利于增強公司資金實力，未來多項目逐步投產(chǎn)，將帶來公司業(yè)績穩(wěn)定增長。我們預(yù)計公司2015~2016 年EPS 分別為0.27、0.46 元（按發(fā)行完成后股本計算），按照2016 年EPS 及30 倍PE，給予公司13.80 元的目標價，維持“增持”投資評級。
風(fēng)險提示：項目建設(shè)進度不達預(yù)期的風(fēng)險；煤炭及LNG 等產(chǎn)品價格大幅波動的風(fēng)險。
|
|
