>> 國泰君安-電廣傳媒(000917)互聯(lián)網(wǎng)疆土快速擴(kuò)張-收購四家互聯(lián)網(wǎng)公司點(diǎn)評-150615
| 上傳日期： |
2015/7/2 |
大小： |
1038KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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由于公司重大事項(xiàng)尚在進(jìn)行中，我們維持公司2015~2017年EPS 為0.37/0.51/0.68 元，目標(biāo)價56.2 元，維持“增持”評級。
公告13.36 億元收購四家新媒體公司。公司公告以股權(quán)轉(zhuǎn)讓+增資方式合計(jì)支付對價13.36 億元，收購億科思奇、九指天下、久之潤（久游網(wǎng)）和金極點(diǎn)四家公司多數(shù)股權(quán)。
新老媒體加速融合，互聯(lián)網(wǎng)渠道內(nèi)容雙平臺成型。億科思奇和九指天下重在移動互聯(lián)網(wǎng)的分發(fā)、入口，久之潤和金極點(diǎn)則重在開發(fā)移動互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容——游戲和音頻。一方面，四家公司可以與公司豐富的線下媒體資源實(shí)現(xiàn)有機(jī)對接與融合，實(shí)現(xiàn)公司廣電和影視等傳統(tǒng)媒體資源優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)化，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維實(shí)現(xiàn)線下資源與線上營運(yùn)的融合；另一方面，公司線上項(xiàng)目可以利用傳統(tǒng)媒介資源優(yōu)勢加快發(fā)展速度，做到線上線下聯(lián)動，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)媒體與新媒體融合發(fā)展。此次收購?fù)瓿珊螅緦⑿纬梢砸礓h科技、億科思奇和九指天下為架構(gòu)的分發(fā)平臺，以江蘇物泰、久游網(wǎng)和金極點(diǎn)為核心的內(nèi)容平臺。
新老媒體融合、外延發(fā)展下業(yè)務(wù)資源整合成效以及重大事項(xiàng)進(jìn)度帶來一定不確定性。
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