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（2）公司今年僅寄售業(yè)務(wù)樂(lè)觀估計(jì)就能做到180億，對(duì)應(yīng)PS僅為0.5倍，反觀其他處于高速增長(zhǎng)期的電商平臺(tái)，PS大都顯著高于1，這還未考慮大量不計(jì)入收入的撮合交易。 
    下半年鋼聯(lián)的變化會(huì)很多，（1）交易量：復(fù)星的貸款+增發(fā)資金后續(xù)的到位+銀行授信+鋼銀增資提供了充足的彈藥，6萬(wàn)噸的寄售量有望再次大幅提升，鋼鐵電商的龍頭地位將更加鞏固；（2）新任總經(jīng)理在鐵礦石和供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域會(huì)有大的推進(jìn)，鐵礦石電商等其他品種交易有望顯著放量，公司將成為大宗商品全品類電商的巨頭；（3）供應(yīng)鏈金融除了鋼材質(zhì)押融資外，票據(jù)服務(wù)、交易所模式、衍生品等新興的供應(yīng)鏈金融模式都會(huì)有大的變化；（4）上海鋼聯(lián)平價(jià)將復(fù)星持有鋼銀的股權(quán)回購(gòu)已經(jīng)顯示了大股東的支持力度，后續(xù)復(fù)星會(huì)持續(xù)大力度的支持上海鋼聯(lián)。 這次資產(chǎn)重組失敗只是個(gè)插曲，后續(xù)生態(tài)鏈閉環(huán)的打造仍會(huì)持續(xù)大力推進(jìn)，建議戰(zhàn)略性布局大宗商品電商&供應(yīng)鏈金融巨頭。董事長(zhǎng)和總經(jīng)理將增持不超過(guò)5000萬(wàn)，也體現(xiàn)了對(duì)公司搭建鋼鐵電商閉環(huán)生態(tài)圈的信心。 
    預(yù)測(cè)公司2015-2017年的EPS分別為0.17、0.65、1.02元，按照1倍PS估值，公司合理市值180億元，估值有翻倍空間，維持公司"增持"評(píng)級(jí)。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)