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  公司預(yù)告區(qū)間中值75％對應(yīng)二季度單季凈利潤為1.25億，環(huán)比一季度9245萬大增35％，同比增速從一季度的56％提升至93％，顯示經(jīng)營狀況非常強(qiáng)勁，亦驗(yàn)證了我們此前對長盈業(yè)績逐季向好的判斷。一方面，受益于國產(chǎn)中高端智能機(jī)金屬機(jī)殼的強(qiáng)勁需求，公司絕佳卡位，在VIVO、OPPO、小米、華為等主要國產(chǎn)品牌大幅放量。相對一季度CNC收入約5億，我們判斷二季度將超過7億，全年CNC收入望超過25億；另一方面，金屬機(jī)殼良率和產(chǎn)出效率持續(xù)提升，公司通過創(chuàng)新工藝，優(yōu)化制程，提高了產(chǎn)品質(zhì)量水平及制程良率，我們相信二季度的毛利率和凈利率相對一季度會(huì)有明顯提升。我們認(rèn)為，未來三年金屬機(jī)殼仍將給長盈帶來持續(xù)的增長動(dòng)能，金屬機(jī)殼會(huì)從今年的旗艦機(jī)持續(xù)向中端市場滲透，另外長盈的前后段全制程能力仍使公司具備較強(qiáng)的良率和成本優(yōu)勢，帶來份額的持續(xù)提升。公司CNC到年底擴(kuò)產(chǎn)至3000～3500臺(tái)，并且撬動(dòng)了近2000臺(tái)外協(xié)杠桿，未來規(guī)劃發(fā)展"+CNC業(yè)務(wù)"：即鍛壓+CNC，沖壓+CNC，壓鑄+CNC，來實(shí)現(xiàn)全面覆蓋，用最佳性價(jià)比搶占市場奠定龍頭地位。  2、新業(yè)務(wù)布局：工業(yè)4.0大生態(tài)圈打開長線空間。  公司在年報(bào)中確立了工業(yè)4.0＋汽車電子＋重載連接器＋戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)及教育培訓(xùn)等新戰(zhàn)略方向。其中最重要一項(xiàng)是：布局工業(yè)4.0業(yè)務(wù)和部署智能工廠設(shè)計(jì)和制造平臺(tái)，公司亦有多項(xiàng)布局落地，如果說"天機(jī)工業(yè)智能系統(tǒng)有限公司"成立標(biāo)志著工業(yè)4.0平臺(tái)的確立，收購"蘇州宜確"是在布局工業(yè)4.0關(guān)鍵芯片和傳感器，收購"松慶智能"則標(biāo)志著公司機(jī)器人制造能力的布局，公司亦最新聘請日本發(fā)那科機(jī)器人研究所總工程師沈崗任董事，加強(qiáng)公司技術(shù)實(shí)力和帶來資源。公司后續(xù)望在智能系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、教育等領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)布局，打造工業(yè)4.0大生態(tài)圈，成為公司金屬加工業(yè)務(wù)之外的又一增長極。此外，公司在汽車零組件以及重載連接器，以及北美客戶等方面的突破亦值得期待。  3、獲得國家隊(duì)超25億大舉增持，公司亦計(jì)劃增持1.5億表信心。  6月股市大幅回撤后，長盈底部大幅上漲超過60％充當(dāng)了創(chuàng)業(yè)板反彈先鋒，有一重要原因是，因?yàn)槠涑砷L性和估值俱佳，以中信幾個(gè)營業(yè)部代表的國家隊(duì)在底部增持超過25億，大幅提振信心。而公司亦公告公司擬使用不超過1.5億資金通過二級市場競價(jià)方式回購或增持股票，此股份亦有利于公司后續(xù)對員工進(jìn)行激勵(lì)。  4、投資建議：維持強(qiáng)烈推薦和70元目標(biāo)價(jià)。  作為本輪底部最先發(fā)深度報(bào)告強(qiáng)推和跟蹤最緊密的券商，長盈已經(jīng)不斷用超預(yù)期表現(xiàn)達(dá)到我們持續(xù)上調(diào)的目標(biāo)價(jià)。我們堅(jiān)定看好今年長盈業(yè)績逐季釋放的拐點(diǎn)行情及中長線新業(yè)務(wù)布局彈性，迎來業(yè)績和估值雙擊。我們維持15/16/17年0.95/1.40/2.00元EPS預(yù)測，公司相對可比機(jī)器人公司被大幅低估，堅(jiān)定強(qiáng)推和維持中長線70元目標(biāo)價(jià)。  風(fēng)險(xiǎn)因素：金屬機(jī)殼業(yè)務(wù)競爭加劇，新業(yè)務(wù)布局低于預(yù)期。