久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

目前已獲得了中石油、中石化、殼牌、?？松梨凇⒌裙镜呐鷾?zhǔn)，還得到了美國杜邦、陶氏化學(xué)等國際知名化學(xué)公司批準(zhǔn)，是國內(nèi)閥門行業(yè)中獲得國際市場認(rèn)可度最高的企業(yè)。
    年產(chǎn)1萬噸閥門鑄件募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)能瓶頸將得以徹底解決
    7月25日，公司公告募投資金的年產(chǎn)10000噸閥門鑄件項(xiàng)目正式達(dá)產(chǎn)。該項(xiàng)目可為超臨界火電、燃?xì)庹羝h(huán)、大型空冷電站、百萬千瓦核電、LNG項(xiàng)目、加氫煉化、大型乙烯等石化裝置、海洋平臺(tái)等領(lǐng)域提供特殊材質(zhì)、高溫高壓、高品質(zhì)的閥門鑄件，為公司加快發(fā)展國家重點(diǎn)工程所需的關(guān)鍵高端特種閥門提供強(qiáng)有力的保障。
    全球閥門業(yè)完全競爭，公司在全球市場脫穎而出
    全球閥門行業(yè)處于完全競爭，集中度低CR5僅為13.88%。集中度低的背后是競爭導(dǎo)致的分化明顯：低端市場競爭激烈，而高端市場行業(yè)壁壘高，新企業(yè)進(jìn)入困難。公司的各項(xiàng)認(rèn)證有利于開拓國際市場，獲得更多國際大客戶認(rèn)可，目前公司大客戶采購訂單比例正不斷提高，前五大客戶收入占比從10年的18.9%達(dá)到13年的22.4%。
    公司運(yùn)營能力強(qiáng)，產(chǎn)品盈利高
    公司產(chǎn)品毛利率（45%）遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，費(fèi)用率則低于行業(yè)平均水平，說明公司盈利能力良好。公司近三年來的訂單復(fù)合增長率達(dá)26%，遠(yuǎn)高于下游產(chǎn)業(yè)增速。未來，公司將布局高附加值帶有壟斷性質(zhì)、高附加值的核電、LNG特種閥門。
    員工持股計(jì)劃助推未來發(fā)展
    3月21日，公司首期員工持股計(jì)劃已經(jīng)通過二級(jí)市場購買的方式完成。當(dāng)前公司股價(jià)23.05元，員工持股價(jià)格20.00元，市盈率29倍，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，具有較高的安全邊際。
    盈利預(yù)測與估值
    公司屬于高端閥門整體解決方案供應(yīng)商，近期1萬噸鑄件產(chǎn)能的釋放將大幅度提升15年業(yè)績。預(yù)計(jì)公司2015/16/17年的EPS為0.81，0.99，1.14元，按照行業(yè)平均40倍市盈率計(jì)算，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)格30元，故上調(diào)評(píng)級(jí)至“買入”（原評(píng)級(jí)為“增持”）。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲引起的毛利下滑